買入比特幣太麻煩？新手投資比特幣的最簡單方法，是買入比特幣基金，跟買股票一樣方便！
投資比特幣基金，例如GBTC、OBTC，用戶只需要用自己的美股戶口，像買入股票一樣，非常簡單。
這篇文章會分享哪個基金更值得投資，如何購買比特幣基金。讓小資族和投資懶人也能輕鬆投資加密貨幣的龍頭：比特幣。
什麼是比特幣基金？
比特幣（BTC）是市值最大的加密貨幣，是一種去中心化的數字貨幣，利用區塊鏈技術進行信息加密，從而擺脫銀行等第三方機構的控制。
比特幣基金是指一些大型基金公司推出的基金，基金持有一定數量的比特幣。
買入比特幣基金就等於把錢交給有執照的基金經理人，讓他們去購買和安全保管比特幣。
常見的兩種比特幣基金就是今天要比較的 GBTC 和 OBTC。
延伸閱讀： 比特幣BTC和以太幣ETH的投資價值｜虛擬貨幣入門
比特幣基金價格
GBTC的即時價格走勢：
OBTC的即時價格走勢：
比特幣基金的四個優點
相比直接買入比特幣而言，比特幣基金主要有以下優點：比特幣 比特幣基金 買賣難易度 較難 較易 安全性 較低 較高 管理方便度 較低 較方便 法例 可能禁止買賣 通常不會禁止
1. 買賣簡單：和買股票一樣方便
比特幣基金是上市信託基金，直接在股票交易所進行買賣，非常方便買賣，適合投資新手
2. 平台有保障：基金受美國證監會（SEC）監管，股票交易商受香港監管
基安全性包括兩方面：交易商不容易倒閉 和 平台有保障金額
交易商不容易倒閉
加密貨幣交易所一直受人懷疑的是安全性不足，例如交易所「Thodex」倒閉，造成投資人20億美元損失，土耳其政府向CEO發出國際通緝令。
而比特幣基金是直接在股票平台買賣，所以相對比較安全，倒閉風險較低。
平台有保障金額
加因為有證監會監管，合法的股票交易所倒閉後，會有一定額度的保障額。
例如富途證券對每個投資者有，最多50萬港元的賠償；而加密貨幣交易所通常沒有破產保障額。
3. 帳戶安全性高：儲存在股票交易所
比特幣基金是上市信託基金，直接在股票交易所進行買賣，非常方便買賣，適合投資新
加密貨幣錢包比較難管理、有丟失錢包私鑰（個人密碼）或黑客攻擊等危險。
而且私鑰一旦丟失，將永遠無法找回自己的比特幣。
例如英國有人把藏有 7500 枚比特幣私鑰的硬碟當垃圾丟掉，損失約 2.6 億美元。
比特幣基金是股票交易所代管，相對容易管理，也非常安全，適合初學者。
即使忘記密碼，也可以通過個人身份驗證重新獲取帳戶的管理權。
4. 法例：不會被政府禁止
香港政府正在商討禁止非專業人士投資比特幣，即銀行資金少於800萬港元的人。
對於小資族來說，意味著失去直接投資比特幣的機會。
而比特幣基金屬於類似股票的傳統產品，各地政府都有相應的法例保障，通常不會受到禁止。
比特幣基金：GBTC 和 OBTC
目前市場上比較受歡迎的，比特幣基金主要有兩個：GBTC 和OBTC，兩個都是美國的上市信託基金（Trust）。 GBTC OBTC 全名 Grayscale Bitcoin Trust Osprey Bitcoin Trust 發行者 灰度基金 Grayscale Osprey Funds 建立 2013年9月 2019年1月 每年管理費 2% 0.49% 基金規模 168億美元 7400萬美元 每股BTC數量 0.000906 0.000332 股價 15美元 6美元 至今回報率 +3400% -88%
哪個比特幣基金更值得投資？
分析哪個比特幣基金更值得投資，並非只看表面的股價和過去回報率。
原因是：表面的股價高低不代表基金的內在價值。內在價值取決於基金擁有的比特幣數量，以及發放了多少股數。
比特幣數量越多價值越高，但股數越多每股的價值卻越低。
此外，過去回報率只能代表過去的市場表現，不能完全作為未來的預測。
選擇比特幣基金時，主要考慮 管理費用 和 基金溢價
管理費用 = 持有成本
基金溢價 = 股價比實際價值「貴了多少」
準則1：管理費用（Fee）
是指基金持有成本。每年自動在持有的基金價值中扣除，並不需要額外繳費。
就基金管理費用而言，只有一個準則：費用越低越好，證明成本越低！
準則2：基金溢價（Premium to NAV）
是指目前股價比基金單位淨值高出多少，以%表示。
「溢價」數據可以在哪裡查看呢？ 以下連結可以查看比特幣基金「便宜了」或「貴了」 https://ycharts.com
基金淨值（Net Asset Value，NAV）
是指扣除費用後，基金持有的比特幣等資產的總市值，即基金實質上「值多少錢」。
如果把基金淨值除以發行股份數量，就是基金單位淨值。
情況一：當股價比單位淨值高，說明「買貴了」，差價以正數表示
情況二：當股價比單位淨值低，說明「買便宜了」，差價以負數表示，又稱為「負溢價」或者「折扣」（Discount to NAV）
就基金溢價而言，只有一個標準：數值越低越好，證明越「便宜」！
值得注意的是，基金溢價每天都會有變化，大家可以根據自己心中可接受的範圍，在適當時間購買。
簡單來說：管理費用 和 基金溢價 都是越低越好！
| 如何挑選基金 | 具體準則 | GBTC | OBTC |
| 管理費用 | 費用越低越好 | 2% / 年 | 0.49% / 年 |
| 基金溢價（2023/05） | 數值越低越好 | -40% 即GBTC股價比基金單位淨值便宜40% | -34% 即OBTC的股價比基金單位淨值便宜了34% |
總而言之，目前看來，GBTC 股價存在「負溢價」，即比實際價值足足「便宜了」40%。
OBTC 股價也存在「負溢價」，但只比實際價值「便宜了」34%。所以 GBTC 更值得投資。
但是，如果有朝一日，GBTC 和 OBTC 的「溢價」相同。
例如，2020年 GBTC 經常是「正溢價」，而且高達20-30%，如果 GBTC 在未來又出現這種狀況，而且 OBTC 也大概如此。
此時我們就更要考慮他們的管理費用，因為 OBTC 的管理費用只是 GBTC 的四分之一。所以，OBTC 更值得投資！
總結如下：GBTC OBTC 目前情況（2023/05） 更值得投資 – 如果未來兩者的溢價相同 – 更值得投資
比特幣基金的購買教學
很多新手首次用股票APP都覺得看不懂！以下用熱門投資APP富途牛牛作例子，希望能幫助大家更快的學會投資買賣！
買入比特幣基金教學（以在富途牛牛買1股GBTC為例子）
步驟一：打開牛牛App，點擊下面的「交易」
步驟二：點擊美股帳戶下面的「快捷交易」
步驟三：選擇「限價單」或者「市價單」（市價單是指以現在的市場價買入；限價單是指達到指定價格或有更好價格時才會執行*）
步驟四：輸入股票代碼「GBTC」（選擇「GBTC Grayscale Bitcoin」）
步驟五：填寫數量「1」股
步驟六：點擊「解鎖交易」
步驟七：輸入個人帳戶交易密碼，完成交易。
（交易前記得在App內先把港幣換成美金，否則會變成跟富途借美金交易美股。雖然也可以交易成功，但是卻需要支付一定的借貸利息。富途年利率為4.8%，比一些證券平台低，例如匯豐、致富、中銀國際的美金借貸年利率都高於7.2%^）
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投資比特幣基金的風險管理
1. 溢價問題
GBTC不能回收股份，因此可能出現溢價問題，即股價比基金單位淨值高，俗稱「買貴了」
風險管理
盡量在折扣或者溢價較低時買入，例如溢價5%以內
2. 面對ETF的挑戰
ETF對投資者有更大吸引力（基金和ETF的比較）
風險管理
如果美國批准比特幣ETF上市，可以考慮賣出比特幣基金，買入ETF。
另外，GBTC已經在申請轉為ETF，如果成功將會是巨大的好消息。
3. 比特幣價格波動大
投資風險比普通股票大
風險管理
控制投入資金，降低價格巨大波動帶來的風險，例如佔總資金的5-10%
香港里程碑：比特幣ETF
［香港里程碑］港交所已在12月上線比特幣、以太坊ETF
這兩隻加密貨幣ETF分別是
⑴ 比特幣期貨ETF：3066.HK
⑵ 以太坊期貨ETF：3068.HK
你要知道的10個信息：
- 這兩隻ETF由南方東英資產公司（CSOP）管理
- GBTC和ETHE分別是比特幣和以太幣的現貨ETF，而3066.HK和3068.HK分別是比特幣和以太幣的期貨ETF；後者主要透過芝加哥商業交易所上線芝比特幣、以太坊期貨，進行主動性投資
- GBTC和ETHE屬於美股，而3066.HK和3068.HK則屬於港股，直接受香港證監會監管
- 華盛証券的問券調查顯示，70.59% 的證券投資者對虛擬資資產ETF 有興趣
- 獲得很好的市場反響：上市前便募資超過5.7億港幣
- 可直接使用香港股票帳戶交易，避免設立虛擬資產錢包的麻煩
- 南方東英也曾推出過香港首支元宇宙 ETF「南方東英元宇宙概念 ETF 」：3034.HK
- 這件事可能反映，加密貨幣交易所 FTX 的破產風波、以及加密貨幣的漫長熊市，並沒有影響香港成為「國際虛擬資產中心」的決心和進程，香港對數位資產依舊保有開放的態度
- CSOP 向港交所詳細地說明了加密貨幣的風險，「比特幣的價格可能會受到操縱，因為小部分持有者持有了極大比例的比特幣」，基於此，CME 加密期貨存在跌至零的可能性⚠️
- 可投資這些加密貨幣ETF的證券商：
筆者的話 Hugo Note
比特幣基金越來越受歡迎，意味著傳統投資市場開始接受加密貨幣。
如果美國批准比特幣ETF上市，那麼，這將是一個超級利好消息。
在比特幣基金和比特幣ETF的推出，可以讓更多投資者參與比特幣。
資金湧入加密貨幣市場，從而拉高比特幣的價格，甚至可能在ETF出現後創造歷史新高！
比特幣基金 常見問題
購買比特幣主要有兩個方法：
第一，在加密貨幣交易所，直接買入比特幣
第二，在股票證券商，買入比特幣基金
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