【比特幣基金】買賣超方便！GBTC vs OBTC，哪個更值得投資？｜加密貨幣基金介紹｜美股投資

買入比特幣太麻煩？新手投資比特幣的最簡單方法，是買入比特幣基金，跟買股票一樣方便！

投資比特幣基金，例如GBTC、OBTC，用戶只需要用自己的美股戶口，像買入股票一樣，非常簡單。

這篇文章會分享哪個基金更值得投資，如何購買比特幣基金。讓小資族和投資懶人也能輕鬆投資加密貨幣的龍頭：比特幣。

什麼是比特幣基金？

比特幣（BTC）是市值最大的加密貨幣，是一種去中心化的數字貨幣，利用區塊鏈技術進行信息加密，從而擺脫銀行等第三方機構的控制。

比特幣基金是指一些大型基金公司推出的基金，基金持有一定數量的比特幣。

買入比特幣基金就等於把錢交給有執照的基金經理人，讓他們去購買和安全保管比特幣。

常見的兩種比特幣基金就是今天要比較的 GBTC 和 OBTC。

延伸閱讀：
比特幣BTC和以太幣ETH的投資價值｜虛擬貨幣入門

比特幣基金價格

按此查看GBTC即時股價

按此查看OBTC即時股價

比特幣基金的四個優點

相比直接買入比特幣而言，比特幣基金主要有以下優點：

1. 買賣簡單：和買股票一樣方便

比特幣基金是上市信託基金，直接在股票交易所進行買賣，非常方便買賣，適合投資新手

2. 平台有保障：基金受美國證監會（SEC）監管，股票交易商受香港監管

基安全性包括兩方面：交易商不容易倒閉 和 平台有保障金額

交易商不容易倒閉

加密貨幣交易所一直受人懷疑的是安全性不足，例如交易所「Thodex」倒閉，造成投資人20億美元損失，土耳其政府向CEO發出國際通緝令。

而比特幣基金是直接在股票平台買賣，所以相對比較安全，倒閉風險較低。

平台有保障金額

加因為有證監會監管，合法的股票交易所倒閉後，會有一定額度的保障額。

例如富途證券對每個投資者有，最多50萬港元的賠償；而加密貨幣交易所通常沒有破產保障額。

3. 帳戶安全性高：儲存在股票交易所

比特幣基金是上市信託基金，直接在股票交易所進行買賣，非常方便買賣，適合投資新

加密貨幣錢包比較難管理、有丟失錢包私鑰（個人密碼）或黑客攻擊等危險。

而且私鑰一旦丟失，將永遠無法找回自己的比特幣。

例如英國有人把藏有 7500 枚比特幣私鑰的硬碟當垃圾丟掉，損失約 2.6 億美元。

比特幣基金是股票交易所代管，相對容易管理，也非常安全，適合初學者。

即使忘記密碼，也可以通過個人身份驗證重新獲取帳戶的管理權。

4. 法例：不會被政府禁止

香港政府正在商討禁止非專業人士投資比特幣，即銀行資金少於800萬港元的人。

對於小資族來說，意味著失去直接投資比特幣的機會。

而比特幣基金屬於類似股票的傳統產品，各地政府都有相應的法例保障，通常不會受到禁止。

比特幣基金：GBTC 和 OBTC

目前市場上比較受歡迎的，比特幣基金主要有兩個：GBTC 和OBTC，兩個都是美國的上市信託基金（Trust）。

資料來自：GBTC官網｜OBTC官網

哪個比特幣基金更值得投資？

分析哪個比特幣基金更值得投資，並非只看表面的股價和過去回報率。

原因是：表面的股價高低不代表基金的內在價值。內在價值取決於基金擁有的比特幣數量，以及發放了多少股數。

比特幣數量越多價值越高，但股數越多每股的價值卻越低。

此外，過去回報率只能代表過去的市場表現，不能完全作為未來的預測。

選擇比特幣基金時，主要考慮 管理費用 和 基金溢價

管理費用 = 持有成本

基金溢價 = 股價比實際價值「貴了多少」

準則1：管理費用（Fee）

是指基金持有成本。每年自動在持有的基金價值中扣除，並不需要額外繳費。

就基金管理費用而言，只有一個準則：費用越低越好，證明成本越低！

準則2：基金溢價（Premium to NAV）

是指目前股價比基金單位淨值高出多少，以%表示。

「溢價」數據可以在哪裡查看呢？
以下連結可以查看比特幣基金「便宜了」或「貴了」
https://ycharts.com

基金淨值（Net Asset Value，NAV）

是指扣除費用後，基金持有的比特幣等資產的總市值，即基金實質上「值多少錢」。

如果把基金淨值除以發行股份數量，就是基金單位淨值。

情況一：當股價比單位淨值高，說明「買貴了」，差價以正數表示

情況二：當股價比單位淨值低，說明「買便宜了」，差價以負數表示，又稱為「負溢價」或者「折扣」（Discount to NAV）

就基金溢價而言，只有一個標準：數值越低越好，證明越「便宜」！

值得注意的是，基金溢價每天都會有變化，大家可以根據自己心中可接受的範圍，在適當時間購買。

簡單來說：管理費用 和 基金溢價 都是越低越好！

總而言之，目前看來，GBTC 股價存在「負溢價」，即比實際價值足足「便宜了」40%。

OBTC 股價也存在「負溢價」，但只比實際價值「便宜了」34%。所以 GBTC 更值得投資。

但是，如果有朝一日，GBTC 和 OBTC 的「溢價」相同。

例如，2020年 GBTC 經常是「正溢價」，而且高達20-30%，如果 GBTC 在未來又出現這種狀況，而且 OBTC 也大概如此。

此時我們就更要考慮他們的管理費用，因為 OBTC 的管理費用只是 GBTC 的四分之一。所以，OBTC 更值得投資！

總結如下：

投資比特幣基金的風險管理

1. 溢價問題

GBTC不能回收股份，因此可能出現溢價問題，即股價比基金單位淨值高，俗稱「買貴了」

風險管理

盡量在折扣或者溢價較低時買入，例如溢價5%以內

2. 面對ETF的挑戰

ETF對投資者有更大吸引力（基金和ETF的比較）

風險管理

如果美國批准比特幣ETF上市，可以考慮賣出比特幣基金，買入ETF。

另外，GBTC已經在申請轉為ETF，如果成功將會是巨大的好消息。

3. 比特幣價格波動大

投資風險比普通股票大

風險管理

控制投入資金，降低價格巨大波動帶來的風險，例如佔總資金的5-10%

香港人如何買比特幣基金？

• 比特幣基金、比特幣ETF可以在股票證券商買賣。
• 股票證券戶口包括：富途證券/富途牛牛 Futu｜微牛證券 Webull｜老虎證券 Tiger Brokers｜長橋證券 Longbridge｜華盛証券 等
• 經GOFIRE開戶可享豐富開戶優惠，按此查看股票證券平台開戶優惠集合

臺灣人如何買比特幣基金？

臺灣用戶可以考慮交易量前10的台股美股證券商【群益證券】。

即日至2023年12月31日，經GOFIRE開戶群益證券，可獲200元台幣獎勵：

1. 按此GOFIRE邀請連結 開戶群益證券
2. 加群益證券工作人員LINE（@vito1795），並說明自己經GOFIRE成功開戶

群益證券的優勢包括：系統多元方便穩定、提供定期定額功能、專屬籌碼k線、全方位的理財商品（海內外期貨、海內外股票、海內外基金、債券、結構型衍生型商品）、提供股票借券增加投資報酬率、閃電單系統等等

GOFIRE總結

比特幣基金越來越受歡迎，意味著傳統投資市場開始接受加密貨幣。

如果美國批准比特幣ETF上市，那麼，這將是一個超級利好消息。

在比特幣基金和比特幣ETF的推出，可以讓更多投資者參與比特幣。

資金湧入加密貨幣市場，從而拉高比特幣的價格，甚至可能在ETF出現後創造歷史新高！

比特幣基金 常見問題

延伸閱讀：一文看清比特幣ETF

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投資有風險，本文僅供參考。本文有關加密貨幣交易所的內容及優惠不適用於香港用戶。