買入比特幣太麻煩?新手投資比特幣的最簡單方法,是買入比特幣基金,跟買股票一樣方便!

比特幣(Bitcoin)價格由年初的11000美元,大漲到45000美元,投資回報率高達4倍!除了直接買入Bitcoin,投資新手可以留意比特幣基金,例如GBTC、OBTC。只需要用自己的美股戶口,像買入股票一樣,非常簡單。

這篇文章會分享我認為哪個基金更值得投資,也會提供購買教學。讓小資族和投資懶人也能輕鬆投資加密貨幣的龍頭:比特幣。

什麼是比特幣基金?

比特幣(BTC)是市值最大的加密貨幣,是一種去中心化的數字貨幣,利用區塊鏈技術進行信息加密,從而擺脫銀行等第三方機構的控制。

比特幣基金是指一些大型基金公司推出的基金,基金持有一定數量的比特幣。買入比特幣基金就等於把錢交給有執照的基金經理人,讓他們去購買和安全保管比特幣。

常見的兩種比特幣基金就是今天要比較的 GBTC 和 OBTC。


比特幣基金的四個優點

相比直接買入比特幣而言,比特幣基金主要有以下優點:

1. 買賣簡單:和買股票一樣方便

比特幣基金是上市信託基金,直接在股票交易所進行買賣,非常方便買賣,適合投資新手

2. 平台有保障:基金受美國證監會(SEC)監管,股票交易商受香港監管

基安全性包括兩方面:交易商不容易倒閉 和 平台有保障金額

交易商不容易倒閉

加密貨幣交易所一直受人懷疑的是安全性不足,例如交易所「Thodex」倒閉,造成投資人20億美元損失,土耳其政府向CEO發出國際通緝令;而比特幣基金是直接在股票平台買賣,所以相對比較安全,倒閉風險較低。

平台有保障金額

加因為有證監會監管,合法的股票交易所倒閉後,會有一定額度的保障額,例如富途證券對每個投資者有,最多50萬港元的賠償;而加密貨幣交易所通常沒有破產保障額。

3. 帳戶安全性高:儲存在股票交易所

比特幣基金是上市信託基金,直接在股票交易所進行買賣,非常方便買賣,適合投資新

加密貨幣錢包比較難管理、有丟失錢包私鑰(個人密碼)或黑客攻擊等危險。而且私鑰一旦丟失,將永遠無法找回自己的比特幣。例如英國有人把藏有 7500 枚比特幣私鑰的硬碟當垃圾丟掉,損失約 2.6 億美元。

比特幣基金是股票交易所代管,相對容易管理,也非常安全,適合初學者。即使忘記密碼,也可以通過個人身份驗證重新獲取帳戶的管理權。

4. 法例:不會被政府禁止

香港政府正在商討禁止非專業人士投資比特幣,即銀行資金少於800萬港元的人。對於小資族來說,意味著失去直接投資比特幣的機會。

而比特幣基金屬於類似股票的傳統產品,各地政府都有相應的法例保障,並不會受到禁止。

比較直接買入比特幣買入比特幣基金
買賣難易度較難
需要額外開加密貨幣戶口或者電子錢包
較易
和股票交易一樣簡單
安全性較低
通常沒有保障額
非常高
有50萬港元保障額
管理方便程度較低
可能受到黑客攻擊
較高
股票交易所會代為管理
法例可能禁止買賣
例如:香港政府正在商討禁止非專業人士投資比特幣,即銀行資金少於800萬港元的人。對於小資族來說,意味著失去直接投資比特幣的機會。
不會禁止買賣
因為比特幣基金屬於類似股票的傳統產品,各地政府都有相應法例保障,並不會受到禁止。

比特幣基金:GBTC 和 OBTC

目前市場上比較受歡迎的,比特幣基金主要有兩個:GBTC 和OBTC,兩個都是美國的上市信託基金(Trust)。

GBTCOBTC
全名Grayscale Bitcoin TrustOsprey Bitcoin Trust
發行公司灰度基金(Grayscale)Osprey Funds
建立時間 /上市時間2013年9月 /2015年5月2019年1月 / 2021年2月
每年管理費2%0.49%
股價(美元)37.8215.22
上市至今回報率8662%(6年)
即年均複合回報率高達2.1倍
2.32%(6個月^)
基金規模(美元)29,931,044,569128,856,730
擁有的比特幣數量(佔比特幣總市值的比例)649,600(3.09%)2,835(0.0135%)
每股擁有的比特幣數量0.0009382740.00034
流通的股份數量692,370,1008,338,402
*數據截至2021/08/26
^回報率不高是因為上市時剛好遇上比特幣下跌

哪個比特幣基金更值得投資?

分析哪個比特幣基金更值得投資,並非只看表面的股價和過去回報率。專業投資者在選擇基金時,主要考慮這兩個方面:管理費用 和 基金溢價。

原因是:表面的股價高低不代表基金的內在價值,比特幣基金的內在價值取決於基金擁有的比特幣數量,以及發放了多少股數,比特幣數量越多價值越高,但股數越多每股的價值卻越低

此外,過去回報率只能代表過去的市場表現,不能完全作為未來的預測,只能提供一定的參考價值,不是考慮比特幣基金的最主要因素。

準則1:管理費用(Fee)

是指基金持有成本。每年自動在持有的基金價值中扣除,並不需要額外繳費。

就基金管理費用而言,只有一個準則:費用越低越好,證明成本越低!

準則2:基金溢價(Premium to NAV)

是指目前股價比基金單位淨值高出多少,以%表示。

「溢價」數據可以在哪裡查看呢?
以下連結可以幫助大家,快速查看兩個比特幣基金每天的數據,從而判斷哪個基金「便宜了」或者「貴了」。
https://ycharts.com

基金淨值(Net Asset Value,NAV)

是指扣除費用後,基金持有的比特幣等資產的總市值,即基金實質上「值多少錢」。如果把基金淨值除以發行股份數量,就是基金單位淨值。

情況一:當股價比單位淨值高,說明「買貴了」,差價以正數表示

情況二:當股價比單位淨值低,說明「買便宜了」,差價以負數表示,又稱為「負溢價」或者「折扣」(Discount to NAV)

就基金溢價而言,只有一個標準:數值越低越好,證明越「便宜」!

值得注意的是,基金溢價每天都會有變化,大家可以根據自己心中可接受的範圍,在適當時間購買。

簡單來說:兩者都是越低越好!

管理費用 = 持有成本

基金溢價 = 股價比實際價值「貴了多少」

如何挑選基金具體準則GBTCOBTC
管理費用費用越低越好2% / 年 0.49% / 年
基金溢價(2021/08/26)數值越低越好-14.96%
即GBTC股價比基金單位淨值便宜14.96%
-4.62%
即OBTC的股價比基金單位淨值便宜了4.62%

總而言之,目前看來,GBTC 股價存在「負溢價」,即比實際價值足足「便宜了」14.96%。OBTC 股價也存在「負溢價」,但只比實際價值「便宜了」4.62%。所以 GBTC 更值得投資

但是,如果有朝一日,GBTC 和 OBTC 的「溢價」相同。例如,2020年 GBTC 經常是「正溢價」,而且高達20-30%,如果 GBTC 在未來又出現這種狀況,而且 OBTC 也大概如此。此時我們就更要考慮他們的管理費用,因為 OBTC 的管理費用只是 GBTC 的四分之一,所以,OBTC 更值得投資!

總結如下:

GBTCOBTC
目前情況(2021/08/26)
如果未來兩者的溢價相同

比特幣基金的購買教學

很多新手首次用股票APP都覺得看不懂!以下用熱門投資APP富途牛牛作例子,希望能幫助大家更快的學會投資買賣!

買入比特幣基金教學(以在富途牛牛買1股GBTC為例子)

步驟一:打開牛牛App,點擊下面的「交易」

步驟二:點擊美股帳戶下面的「快捷交易」

步驟三:選擇「限價單」或者「市價單」(市價單是指以現在的市場價買入;限價單是指達到指定價格或有更好價格時才會執行*)

步驟四:輸入股票代碼「GBTC」(選擇「GBTC Grayscale Bitcoin」)

步驟五:填寫數量「1」股

步驟六:點擊「解鎖交易」

步驟七:輸入個人帳戶交易密碼,完成交易。

(交易前記得在App內先把港幣換成美金,否則會變成跟富途借美金交易美股。雖然也可以交易成功,但是卻需要支付一定的借貸利息。年利率為4.8%,比一些證券平台低,例如匯豐、致富、中銀國際的美金借貸年利率都高於7.2%^)

富途牛牛開戶優惠

投資美股基金需要一個安全可靠嘅平台,大家可以考慮使用富途牛牛App。呢個App嘅特點係安全可靠,而且可以快速交易(落單僅需0.0037秒)。依家開戶,仲有豐富 優惠!

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投資比特幣基金的風險管理

1. 溢價問題

股價可能比基金單位淨值高,俗稱「買貴了」

風險管理

盡量在折扣或者溢價較低時買入,例如溢價5%以內

2. 面對ETF的挑戰

ETF對投資者有更大吸引力(基金和ETF的比較

風險管理

如果美國批准比特幣ETF上市,可以考慮賣出比特幣基金,買入ETF;另外,GBTC已經在申請轉為ETF

3. 比特幣價格波動大

投資風險比普通股票大

風險管理

控制投入資金,降低價格巨大波動帶來的風險,例如佔總資金的5-10%


筆者的話 Hugo Note

比特幣基金越來越受歡迎,意味著傳統投資市場開始接受加密貨幣。

如果美國批准比特幣ETF上市,那麼,這將是一個超級利好消息。

在比特幣基金和比特幣ETF的推出,可以讓更多投資者參與比特幣,資金湧入加密貨幣市場,從而拉高比特幣的價格。比特幣可能再次挑戰前高,達到6.5萬美元。

如果沒有美股崩盤等巨大負面消息,我個人認為,比特幣價格可能在ETF出現後創造歷史新高,達到7萬美元,甚至10萬美元!而時間點可能就在今年或明年。


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