債券是什麼?債券是可以獲得穩定利息收入的金融工具,投資風險低於股票。美國擁有全球最大的債券市場。本文會介紹債券是什麼、債券分類,例如國債、市政債券和公司債,以及美債的重要性。下文也會提供如何選擇和購買債券,並比較債券和債券ETF的區別

債券是什麼?

債券是可以獲得穩定被動收入(債券利息)的金融/債務工具,投資風險低於股票。

當一個機構或政府需要資金時,它們會發行債券來從公眾那裡借錢。

購買債券的投資者實際上是該機構或政府的債權人。

作為回報,債券持有人可以定期獲得利息,並在債券到期時獲得所有本金(票面價值)。


債券的種類

根據不同的債券發行機構,債券可以分為三類:國債、市政債券、公司債。

債券種類1:國債 (Treasury Bonds)

  • 定義:由中央政府發行的債券,通常被認為是風險最低的投資,因為它們是由政府擔保的
  • 國債又稱為公債、政府債
  • 購買方式:通常可以透過國家的中央銀行或特定的官方網站購買,例如在美國,投資者可以透過TreasuryDirect(https://www.treasurydirect.gov/)購買
  • 舉例:美國國債 (U.S. Treasury Bonds)、英國的公債 (UK Gilts)、日本的國債 (Japanese Government Bonds, JGBs)

債券種類2:市政債券 (Municipal Bonds)

  • 定義:由地方政府或其相關機構發行的債券,用於資助公共項目,如學校、醫院和道路
  • 購買方式:可以透過證券經紀商或銀行或投資平台購買
  • 舉例:紐約市市政債券,用於資助新的地鐵系統建設、加州的市政債券用於資助高速公路建設

債券種類3:公司債 (Corporate Bonds)

  • 定義:由企業發行的債券,用於資助其業務活動,如擴展、研發或償還其他債務
  • 購買方式:大多數公司債可以透過證券經紀商或銀行或投資平台購買
  • 舉例:蘋果公司發行的公司債,用於資助其全球擴張計劃、亞馬遜發行的公司債用於資助其雲端業務

另外,根據不同的區域,債券可以分為兩類:已開發市場債、新興市場債。

債券種類1:已開發市場債

債券種類2:新興市場債

  • 定義:新興市場國家或公司所發行的債券
  • 例子:越南柬埔寨菲律賓政府或公司發行的債券

債券的等級

根據不同的債券等級/債券風險,債券可以分為兩類:投資級債券、垃圾債券。

債券等級1:投資級債券 (Investment-Grade Bonds)

  • 定義:這些債券被認為是相對低風險的,因為評級機構給予它們較高的信用評級
  • 購買方式:透過證券經紀商、銀行或專業的債券基金
  • 舉例:微軟公司的債券,由於其強大的財務狀況和市場地位,通常被認為是投資級的。可口可樂公司的債券,因其全球品牌知名度通常被認為是投資級的。

債券等級2:垃圾債券 (Junk Bonds)

  • 定義:這些債券的信用評級較低,因此風險較高,但回報也較高
  • 垃圾債券又稱為高收益債券、劣質債券
  • 購買方式:透過證券經紀商或特定的垃圾債券基金
  • 例子:某新創公司發行的債券,由於其業務模型尚未經過驗證,可能被認為是垃圾債券。某新興能源公司的債券,由於其尚未實現盈利所以可能被評價為垃圾債券

美國債券是什麼?美債重要性

美國債券是指美國政府、美國機構、公司在美國發行的債券。

美國的債券市場是全球最大和最發達的,其規模和深度吸引了世界各地的投資者。

美國債券市場非常重要,這是因為:

原因1:美債信譽較高

  • 美國政府被認為是全球最可靠的借款人之一,這使得美國國債成為一個風險相對較低的投資

原因2:美債流動性較高

  • 美國債券市場規模巨大,投資者可以輕鬆買入和賣出,這提供了高度的流動性

原因1:美債選擇較多

  • 從國債到公司債,從投資級到垃圾級,美國債券市場提供了各種選擇,以滿足不同投資者的需求和風險承受能力

如何選擇和購買債券

  1. 考慮信用評級

信用評級是評估債券發行者償還其債務能力的一種方式。一般來說,評級越高,風險越低,但收益率也可能較低。

  1. 了解利率和到期日

利率是債券的年化收益率,而到期日則是債券到期並返還本金的日期。通常,利率和到期日越長,債券的價格波動性也越大。

  1. 選擇購買平台

當考慮購買債券時,選擇合適的購買平台至關重要。證券經紀商主要提供基本的買賣證券服務,而大型投資平台如 Vanguard、Fidelity、TD Ameritrade 和 Charles Schwab 不僅提供基本交易,還提供投資建議、研究報告和教育資源。如果只是想進行基本的買賣交易,一個簡單的證券經紀商可能就足夠了。但如果希望獲得更多的投資選擇、研究資源和客戶支持,那麼選擇如 Vanguard 或 Fidelity 這樣的大型投資平台可能更為合適。

你可以在大型股票平台購買債券,例如富途牛牛/富途證券IB盈透證券、Fidelity等。


  1. 查詢全球國債的收益率

Investing.com 香港 提供了一個非常完整的平台可以查看全球各國的國債報酬率,從中選擇適合的投資目標。以下是如何使用該網站查詢全球國債收益率的步驟:

  1. 訪問全球政府債券頁面:首先,在全球政府債券頁面。
  2. 選擇國家/地區:在頁面上,會看到一個下拉選單,列出了所有可供查詢的國家和地區,例如中國、丹麥、以色列等。
  3. 選擇到期日:可以根據不同的到期日(例如1個月、2個月、1年等)來篩選債券收益率。
  4. 查看收益率:在選定國家/地區和到期日後,將在頁面上看到相應的債券收益率,以及與前一交易日的比較。
  5. 其他詳細信息:除了基本的收益率外,還可以查看其他相關資訊,如前期收益率、當日最高和最低收益率、升跌幅度等。
  6. 使用搜索功能:如果已經知道想查詢的特定國家或到期日,可以直接在搜索框中輸入相應的關鍵字,快速找到所需的資訊。

不同國家債券的收益率比較

國家/期間1年期2年期3年期5年期7年期10年期20年期30年期
美國5.406%4.972%4.677%4.424%4.384%4.297%4.579%4.399%
英國5.330%5.264%4.984%4.733%4.666%4.739%4.975%
日本-0.078%0.026%0.063%0.221%0.437%0.641%1.345%1.716%
香港4.440%4.258%3.992%3.921%3.881%4.060%4.416%
資料來源: https://hk.investing.com/
延伸閱讀:
香港政府債券:綠色債券認購攻略|vs iBond
香港政府債券:銀色債券認購攻略

債券的優點

債券作為一種主要的投資工具,受到全球投資者關注,原因包括:

債券優點1:收益穩定

  • 與股票市場的波動性相比,債券提供的是固定的利息收益,這使得債券成為那些尋求穩定現金流的投資者的理想選擇
  • 無論市場環境如何,只要債券發行者不違約,投資者都可以期待在特定的日期收到利息支付

債券優點2:風險較低

  • 債券特別是由政府或大型企業發行的投資級債券,通常被認為是風險較低的投資
  • 即使在經濟衰退或市場動盪時期,這些債券的發行者仍然有很高的可能性按時支付利息和本金
  • 此外,債券的價格波動性通常也較股票為低

債券優點3:有利建立多樣化投資組合

  • 債券是投資組合多樣化的絕佳工具
  • 由於債券和股票之間的價格波動性往往不同步,將債券納入投資組合可以幫助減少整體的風險
  • 當股市下跌時,債券可能會提供相對的穩定性,幫助平衡投資組合的整體回報

債券 VS 債券ETF

購買債券意味著直接購買了一家公司或政府的債務,期望在特定日期收到固定的利息和本金。

相對之下,債券ETF是一種交易所交易基金,代表著多種債券的投資組合,提供了流動性和多樣化的優勢,沒有到期日。

選擇購買債券或債券ETF取決於投資者的需求,例如流動性、多樣性和投資策略。

特點/因素直接購買債券債券ETF
定義與組成從發行者或二級市場購買特定債券由多種債券組成的交易所交易基金
流動性可能較低,尤其是非投資級債券通常較高,因為在交易所上市
期限和到期有固定到期日無固定到期日
利息支付在固定日期收到利息通常每月或每季度支付
投資多樣性投資單一債券,風險集中持有多種債券,可以分散風險
費用可能有交易費或佣金有管理費,但交易成本可能較低

債券ETF介紹:TLT

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筆者的話:債券投資風險

雖然債券通常被認為是相對低風險的投資,但債券仍然有一些風險。以下是投資債券時需要考慮的主要風險:

債券投資風險1:利率風險

  • 當市場利率上升時,已經發行的債券的價格通常會下跌
  • 這是因為新發行的債券將提供更高的利息收益,使得舊有的債券相對不那麼吸引人
  • 對於那些計劃在到期前出售債券的投資者,這可能會導致資本損失

債券投資風險2:信用風險

  • 債券信用風險是指債券發行者無法按時支付利息或本金的風險,即「違約」
  • 美國國債這類政府債券的信用風險相對較低
  • 公司債或某些高收益債券(也稱為垃圾債券)可能面臨較高的違約風險

債券投資風險3:通貨膨脹

  • 通脹風險是指由於通貨膨脹導致購買力下降的風險
  • 當通貨膨脹率超過債券的利息率時,投資者的實際回報可能會受到侵蝕
  • 這意味著投資者在債券到期時收回的資金,可能購買不到他們最初投資時可以購買的商品或服務

債券是什麼 常見問題

1. 債券是什麼?

債券是可以獲得穩定被動收入(債券利息)的金融/債務工具,投資風險低於股票。

2. 債券怎麼買?新手如何投資債券?

你可以在大型股票平台購買債券,例如富途牛牛/富途證券IB盈透證券、Fidelity等。


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投資有風險,以上內容並不構成投資的意見或建議。