加密貨幣牛市來了？一文助你判斷牛市｜10個幣圈牛市指標

加密貨幣牛市來了？這是最近的熱門話題。近半年，比特幣有明顯升幅。那麼，牛市真的回來了嗎？牛市指標有哪些呢？了解什麼是牛市、提早判斷牛市回來，可以幫助我們在低位買入資產，並獲得牛市帶來的巨大利潤。

本文會通過10個分析指標，涵蓋經濟、市場和技術分析，教你判斷加密貨幣牛市。

牛市是什麼？

• 牛市（Bull Market）是指價格處於上漲狀態的資產市場
• 簡單來說，牛市 = 資產價格大幅上升的階段
• 牛市又稱為「多頭市場」、「看漲市場」
• 傳統上，比特幣價格上升20%就進入技術性牛市
• 相反，下跌20%就進入熊市（Bear Market）

推薦閱讀：牛市是什麼？牛市的由來

加密貨幣牛市來了？

• 近半年，比特幣上升了80%（即時價格走勢如上）
• 所以，比特幣已經進入技術性牛市
• 但是，加密貨幣牛市期間也會有價格下跌或橫盤震動的階段
• 所以，為了堅定信念，我們需要更多牛市指標，去判斷牛市是否真的來了
• 下面為大家整理了判斷加密貨幣牛市的10個牛市指標：

幣圈牛市指標1：MVRV指標

• 什麼是MVRV指標：MVRV是評價BTC價格被高估或低估的指標，屬於牛熊市指標
• 當MVRV比率高於1時，即代表「BTC的市場價格」高於實現價值，其價錢有可能被高估了，投資人應該小心風險
• 如何判斷牛市來了：當MVRV比率小於1時 ，代表比特幣的市場價格低於實現價值，即BTC價格被低估，牛市的可能性增加，可能是入場的好機會

• 如上圖，紅色線代表MVRV數值，黑色線代表BTC市值。可以觀察到如果在指標低於1的情況下買BTC，並長期持有的話，都能得到不錯的收益
• 2022年6月中至2023年1月中，比特幣的MVRV數值都低於1的數值，現在正在上升中，證明比特幣牛市可能來了，長線投資者可考慮分批入場
• 查看即時MVRV指標：LookIntoBtc

幣圈牛市指標2：比特幣減半週期

• 「BTC減半」是指比特幣區塊減半，即開採出BTC新區塊時，會獎勵給礦工的BTC獎勵減半
• BTC的減半周期大約是4年一個循環
• 對於幣價來說，BTC減半是一個重要的上漲指標，也是牛市指標
• 物以稀為貴，BTC減半意味著新增流入市場的BTC減少，BTC的價格會因此提升
• 如何判斷牛市來了：通常情況下，加密貨幣市場會在比特幣減半之前半年至1年，逐步進入牛市
• 在此牛市中，BTC上升趨勢會持續到減半完成後，半年至1年，即加密貨幣牛市會橫跨BTC減半前後共1-2年的時間

• 回顧過去三次的BTC減半週期：
• 第一次BTC減半，BTC成功突破1000美金
• 如上圖，第一個藍色框代表第二次BTC減半，當時BTC上升5倍以上，飆升到接近2萬美金；第二個藍色框代表第三次BTC減半，當時開啟了2020的大牛市，BTC最高來到了近7萬美金
• 現在，距離比特幣第四次減半只剩下346天，即不足一年的時間！
• 如上圖，第三個藍色框代表：目前比特幣由低位上升不足100%，可見未來的升幅空間仍然可觀
• 查看比特幣減半倒數時間：Binance Academy

幣圈牛市指標3：持倉量&多空比

• 「持倉量」是指當時市場上的倉位持有水準，計量單位是多少錢來計算
• 「多空比」則是指市場上做多和做空的人數比例，計量單位是多少人來做計算
• 在市場當中，大戶、鯨魚和機構等等一定是個數較少、但操作的資金量較大的用戶
• 如果大戶有持倉，市場「持倉量」會較高，這時的市場參考價值較高
• 當「持倉量」較高時，如果「多空比」大於1，代表有較多的人在做多；而大戶屬於少數人，則可能在做空。所以，大戶不看好市場，未來幣價可能下跌。我們應該和大戶做相同的方向，即考慮做空
• 如何判斷牛市來了：當「持倉量」較高時，如果「多空比」小於1，代表有較多人在做空；而大戶屬於少數人，則可能在做多。所以，大戶看好市場，未來幣價可能上升。我們應該和大戶做相同的方向，即考慮做多，或買入現貨

• 如上圖，分為三個部分：最高部分代表BTC價格走勢圖、中間部分代表「持倉量」、最低部分代表「多空比」
• 持倉量（中間部分）近期在不斷升高，說明大戶參與其中
• 現在的多空比（最低部分）持續處於低點，代表較多人在做空（散戶），較少人在做多（大戶）
• 所以，大戶可能看好市場，即未來也許會有一段不錯的拉升
• 查看即時的「持倉量」：Coinglass；即時的「多空比」：Coinglass

推薦閱讀：加密貨幣合約教學和懶人包

幣圈牛市指標4：合約資金費率

• 「資金費率」是在加密貨幣永續合約發展後而產生的機制（合約是可以買升或買跌的期貨）
• 「資金費率」是為了調節永續合約（期貨價格）和加密貨幣現貨價格之間的差距
• 當期貨價格高於現貨的價格時，資金費率為正，即做多的倉位需要支付費用給做空的倉位，令期貨價格回落
• 反之，當期貨價格低於現貨的價格時，資金費率會為負，即做空的倉位需要支付費用給做多的倉位，令期貨價格回升
• 利用「資金費率」，可以令讓期貨價格和現貨價格差距趨近於0

• 如上圖，紅色線代表BTC價格走勢、藍色線代表「合約資金費率」
• 當資金費率的正值越大時，說明有大量看漲的期貨合約，即市場處於極度樂觀的情緒，可能意味著價格將會下跌，是現貨離場的時機
• 如何判斷牛市來了：當資金費率的負值越大時，說明有大量看跌的期貨合約，即市場處於極度悲觀的情緒，可能意味著價格將會回升，是現貨入場的時機
• 如上圖，現在正好是資金費率從極大負值變為正數的時候（藍色線），應該多關注市場，可能是入場的好時機，加密貨幣牛市也可能即將回來
• 查看即時「合約資金費率」：Macromicro

推薦閱讀：加密貨幣合約教學和懶人包

幣圈牛市指標5：恐懼貪婪指數

• 「恐懼貪婪指數」閾值為0-100，數值越低證明市場越恐慌，數值越高越貪婪
• 「恐懼貪婪指數」分為四個等級：
• ❶ 0-24 = 極度恐懼/Extreme Fear
• ❷ 25-49 = 恐懼/Fear
• ❸ 50-74 = 貪婪/Greed
• ❹ 75-100 = 極度貪婪/Extreme Greed
• 在極度貪婪時，投資人出現過度的FOMO，不斷地追高買入，價格被拉高，也可能帶來下跌的風險
• 如何判斷牛市來了：在極度恐懼時，市場上的投資人可能會因為恐懼而出現的急速性的拋售，加密貨幣價格被低估，也可能意味著牛市即將到來

• 如上圖，藍色部分代表加密貨幣的「恐懼貪婪指數」、黃色線代表BTC價格走勢
• 現在市場剛從恐懼的情緒中走出，加密貨幣牛市可能將到來
• 可以多觀察「恐懼貪婪指數」，看看短期內會不會出現階段性的底部或是低點，從而有機會買入倉位
• 查看即時的「恐懼貪婪指數」：Macromicro

幣圈牛市指標6：比特幣屯幣指標

• 「比特幣屯幣指標」（比特幣ahr999指標）是由一位微博用戶ahr999 所提出的，用於判斷比特幣牛熊市
• 「比特幣屯幣指標」是根據MA200和特定公式計算出的數據
• 當「比特幣屯幣指標」大於1.2時，代表幣價可能過高，短期可能會面臨幣價的回撤
• 當「比特幣屯幣指標」介於0.45至1.2時，是可以進行長期定投的區間
• 如何判斷牛市來了：當「比特幣屯幣指標」小於0.45時，代表幣價可能被低估，將會有上升空間，甚至代表牛市來了

• 如上圖，黃色線代表「比特幣屯幣指標」、藍色線代表BTC價格走勢；紅色線是「抄底線」（即「比特幣屯幣指標」= 0.45）
• 近期「比特幣屯幣指標」已低於0.45，並開始回升
• 同時，比特幣價格也在回升中
• 說明比特幣BTC 牛市來了 的可能性較大
• 查看即時的「比特幣屯幣指標」：Coinglass

幣圈牛市指標7：技術分析

• 本文主要分析「BTC艾略特五浪理論」這個技術指標
• 如何判斷牛市來了：在艾略特五浪理論中，三浪的上升幅度是最高的一浪
• 以比特幣(BTC)來說，目前有機會走出一個相對較大的多頭趨勢出來，即牛市可能來了
• 以圖上的紅框位重要的分水嶺，如果價格可以成功突破紅框並站穩的話，跑出艾略特三浪（上升趨勢）的機會相對高上許多，可以觀察這個頭肩底是否成型後再去進場現貨進行布局
• 查看比特幣即時幣價走勢：TradingView

推薦閱讀：
【技術分析攻略】11個實用的技術分析指標

幣圈牛市指標8：比特幣市值佔比

• 「BTC市值佔比」是指 BTC的總市值 佔 整個加密貨幣市場總市值 的百分比
• 如何判斷牛市來了：通常情況下，「BTC市值佔比」上升至高於50%時，牛市就到來了

• 如上圖，藍色線代表「BTC市值佔比」、黃色或綠色線代表BTC價格走勢或BTC市值
• 「BTC市值佔比」由2022年11月的低位開始（35%），在不斷上升中，現已達到46.12%
• 這說明比特幣牛市可能來了
• 查看即時BTC市值佔比：Coinglass

幣圈牛市指標9：美匯指數 (DXY)

• 美匯指數 / 美元指數 的英文是 US Dollar Index，簡稱DXY
• DXY是衡量美元在國際貨幣強弱程度的指標
• DXY 升 = 美元較強
• 相反，DXY跌 = 美元轉弱
• 通常情況下，美匯指數和加密貨幣市場呈現負相關
• 如何判斷牛市來了：當美匯指數跌，即美元轉弱，投資者可能傾向買入其他更能增值的產品，例如比特幣，因此有利於幣圈

• 上圖是即時的美匯指數(DXY)走勢圖
• 現在的DXY正由2022年9月的最高點（114），逐步下跌至現在（101），這半年的下跌幅度超過10%
• 說明加密貨幣牛市有機會到來

幣圈牛市指標10：股票牛市指標

美股走勢會影響加密貨幣市場，如果美股進入牛市，則可以對幣圈牛市帶來刺激作用。

所以，加密貨幣投資者也需要關注美股牛市指標和分析。

按此查看10個美股牛市指標

筆者的話 Hugo Note：總結

• 資產價格上升20%就進入技術性牛市
• 我們需要更多牛市指標才能確定牛市真的來了
• 本文10個牛市指標只是判斷牛市的參考
• 根據上述分析，加密貨幣/比特幣可能已進入牛市
• 但也需要繼續關注這些牛市指標的走勢，判斷是否有變故

• 切記不可以因為某項指標或某項數據而重倉ALL IN
• 投資是一段非常長遠的路，請理性看待所有牛市指標，長期下來才會有回報

「牛市來了」常見問題

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