比特幣(Bitcoin)價格早前一度直逼67000美元,有不少人憂慮,這只是一個泡沫,沒有價值。但個人睇法是比特幣破頂係大勢所趨,而且價格還有潛力上升空間。

比特幣真係毫無價值?!

簡單黎講,「泡沫」係指金融產品的價格遠高於本身的價值。所以問題來了,你認為比特幣(Bitcoin / BTC)本身的價值是多少?10萬?5萬?1萬?還是1蚊不值?

傳統金融市場的投資者,認為比特幣只係一串電腦代碼,毫無價值,所以1蚊不值。以股神巴菲特為例,佢同拍檔芒格多次喺公開場合指出比特幣毫無價值,投資比特幣只係一個投機行為。所以在佢哋眼中,比特幣現價超過6萬美金/粒,完完全全就係泡沫。

但是,20年前巴菲特也曾多次砲轟黃金係「毫無價值」的土裡礦物,不值得投資。2020年巴菲特的波克夏公司,卻拋售了佢認為「有價值」的富國銀行和摩根大通股票,轉而買入「無價值」的黃金。

黃金係咪真係無價值?相信大家心中都有答案。比特幣又係咪無價值?!對於呢個問題,可能股神都要三思而後言……


BTC突破歷史最高位的原因

事實上,無論比特幣是否有價值,佢嘅價格的確已經破頂。以下係我認為Bitcoin破頂的三個主要原因

1. 美國政策支持:美國批准了第一隻比特幣期貨ETF

2021年10月19日,美國證監會批准了首隻Bitcoin期貨ETF(BITO)。這是由Proshares基金公司發行的ETF,並成功在紐約證券所的美股市場上市。這意味著美國不但不會禁止比特幣,還會有一些監管和合法化的政策。

所以大大刺激了市場的看升情緒,並成功將比特幣推向歷史新高,到2021年10月20日,最高價已經接近67000美金,打破半年前的63000美金。

2. 比特幣數量有限:第三次減半

中本聰設計比特幣時,加入了比特幣定期減半的規則(Bitcoin Halving),即每四年比特幣挖礦的速度會減半。

所以,比特幣的總量是固定的2100萬粒。目的是穩定比特幣的市場價格,避免惡性通貨膨脹。

上一次減半是在2016年7月10日,比特幣由680美金,17個月後,價格創下歷史新高的19000美金。而比特幣的第三次減半是2020年5月12日,距離依家啱好17個月,價格也照常創下歷史新高。

3. 大量資金流入:大型機構也開始購買比特幣

近年來,Tesla、Microstrategy、ARK基金等大型機構都陸續購買了比特幣。這證明機構們對比特幣的前景非常看好,願意投入大量資金,從而為幣價持續攀升帶來資金支持。


BTC破頂,之後如何發展?

正如開頭所講,雖然寫稿時比特幣價格有所回跌,但我認為比特幣的價格還有上升空間,甚至年底將達到10萬美金!原因如下:

1. 價格沒有跌破多條支撐線及上升趨勢線

比特幣目前有三條支撐線,分別係60000美金、57500美金和54000美金,另外,還有一條日線級別的上升趨勢線(如下圖)。

雖然比特幣價格從最高位有所回落,但價格依然站在這四條支撐線之上。只要比特幣不跌破這些支撐價位,後市依然可以有上升空間。

2. 市場的貪婪情緒還不算太高

目前加密貨幣市場的恐慌及貪婪指數是73,屬於偏貪婪,即投資者的買入傾向較大。根據歷史數據,貪婪指數在牛市向熊市轉變的過程中,通常都會連續一段時間超過90。

即係話,目前的貪婪情緒還沒有到頂峰,仍未係絕大部分投資者瘋狂買入加密貨幣。所以,市場還可以「更貪婪」,幣價還可以更瘋狂。

3. 美國可能陸續批准多個比特幣ETF

ETF係傳統股票市場的基金,購買方法和美股一樣,所以很容易吸引大量的資金。每一次批准比特幣ETF都可以帶動市場的熱潮,在批准了第一隻比特幣期貨ETF之後,有消息指美國將批准更多ETF,包括Valkyrie、Invesco等大型基金公司的ETF。這會令比特幣的熱度持續上升,從而帶動幣價向上。

*雖然目前只批准期貨ETF,但相信現貨ETF也將在未來獲得批准,到時將會有更多資金直接流入加密貨幣市場。

4. 愈黎愈多長線投資的資金流入比特幣市場

休士頓消防員救濟和退休基金(HFRRF),在10月21日宣布購買包括 BTC、ETH 共 2,500 萬美元的投資組合,佔總資金 0.6%。大型退休基金的入場,說明比特幣將會有更多長線投資的穩定資金,價格也可能因此上升。

5. 比特幣將在2021年11月16日進行升級

比特幣的Taproot 升級已經受到超過 90%的礦工支持,升級方案將在11月16日進行。目前,比特幣的主要功能係作為支付貨幣,升級之後,比特幣將可以有更多實際應用。

是次升級可以令比特幣的錢包更加安全、提高隱私性,最重要係開發者將可能通過比特網絡創建創建具備實際用途的智能合約,甚至發展DEFI等高級功能。所以,比特幣價格會繼續上升係因為其內在價值將會大大提升!

除了BTC,還有什麼潛力幣

我認為,以下五隻加密貨幣也有一定的發展潛力,包括:

  1. ETH:全球最大的公共區塊鏈,以太坊的代幣,ETH是市值第二大(18%)的加密貨幣
  2. FTT:非常有潛力的交易所,FTX的平台幣,平台進行的多次融資都非常成功
  3. SOL:被稱為以太坊殺手的公鏈,Solana的代幣,Solana每秒可處理的交易(TPS)遠高於以太坊
  4. DOT:跨鏈板塊中最亮眼的項目,波卡生態Polkadot平臺的原生代幣,創辦人是以太坊黃皮書編寫人Gavin Wood
  5. Decentralised Social Media相關的幣種:例如Status,不過仍未確定有無較為成熟的項目

詳情可瀏覽以下文章:

原文載於我的投資專欄@Esquire Hk, 25 Oct 2021


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