【道指狗股理論】10隻最高股息率的道指美股｜狗股跑贏大市

你想找一種跑贏大市且高股息的投資策略？「道指狗股理論」可能是你的答案。

道指狗股理論是指在道瓊斯工業平均指數中，選出10隻股息率最高的股票，每年都會更新一次。本文會分享道指狗股理論，也會介紹今年的10隻道指狗股。

什麼是道指狗股理論？

2023年10大狗股：Verizon ｜Dow｜Intel｜Walgreen｜3M｜IBM｜Amgen｜Cisco｜Chevron｜JP Morgan Chase

道指全名是道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average / DJIA），是美股四大股票指數之一
道指擁有30隻美國大型藍籌股，例如高盛、微軟、波音等
道指狗股是指從道指的30隻成分股中，挑選出當前股息率最高的10隻美股，稱為「狗股」
當前股息率 = 當前股息 ÷ 每年最後一天的股價
道指狗股理論英文是 Dogs of the Dow theory
道指狗股理論是指投資10隻道指狗股，會帶來不錯的股息收入和長線回報率

延伸閱讀：美股四大指數和ETF

狗股投資策略

在每年的最後一天，找出10隻道指狗股（找狗股的方法在下文）
在新年的首個交易日買入這10隻道指狗股
持有這些狗股一整年，直到年底時再進行出售
每年重複一次以上操作進

如何尋找最新的狗股？

尋找最新的狗股非常簡單，步驟如下：

進入道指狗股網站：Dogsofthedow.com
向下滑動可以查看最新的10大狗股

10隻道指狗股(2023年)

2023年十大道指狗股 (美股代號):

Verizon /威訊通信（VZ）
Dow /陶氏公司（DOW）
Intel /英特爾（INTC）
Walgreen /沃爾格林聯合博姿（WBA）
3M Company /3M公司（MMM）
IBM /國際商業機器公司（IBM）
Amgen /安進公司（AMGN）
Cisco /思科系統（CSCO）
Chevron /雪佛龍（CVX）
JP Morgan Chase /摩根大通（JPM）

2023年10大狗股股息率

狗股2023	美股代號	行業	股息率
Verizon	VZ	通訊公司	7.64%
Dow	DOW	材料科學	5.24%
Intel	INTC	半導體	1.47%
Walgreens	WBA	醫藥保健	6.26%
3M	MMM	綜合製造	5.48%
IBM	IBM	科技公司	4.73%
Amgen	AMGN	製藥公司	3.62%
Cisco	CSCO	網絡IT	2.91%
Chevron	CVX	能源公司	3.72%
JP Morgan Chase	JPM	金融公司	2.54%

數據截至2023/7/24

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道指狗股理論的優點

道指狗股理論優點1：簡單易懂

道指狗股策略很直觀，投資者只需每年選擇道指中，股息率最高的10支股票即可

道指狗股理論優點2：高股息收入

投資於高股息的股票可以帶來穩定的被動收入 / 現金流

道指狗股理論優點3：容易買到低估值的股票

高股息率可能表示這些公司被市場低估，可能在未來表現良好

筆者的話：投資狗股的風險和回報

道指狗股理論風險1：過度依賴股息

狗股策略過度依賴股息，可能忽視了其他重要的公司基本面因素，例如獲利能力
狗股策略可能忽視了成長性強的公司，因為這些公司往往不會派發高額股息

道指狗股理論風險2：沒有考慮市場變化

狗股策略並未考慮到市場環境的變化，例如利率變動、經濟周期等

投資狗股的回報：以往可以跑贏大市，現在和大市相約

1975-1999年，狗股投資平均複利回報達18%，遠高於市場平均水平(3%)
但近年來投資狗股的回報率和美股大市並沒有明顯優勝(參考下文)

回報率比較: 狗股 VS 美股大市

道指狗股 VS 美股大市年度回報率比較表(近10年)

美股大市以兩大股票指數為例子，包括道指(DJIA) 和標普500指數 (SP500)：

	狗股	DJIA	SP500
2022	2.2%	-8.8%	-19%
2021	16.3%	21%	28.79%
2020	-12.6%	7.2%	18.4%
2019	15.5%	22.3%	31.5%
2018	0.0%	-3.7%	-4.6%
2017	19.4%	25.1%	18.9%
2016	16.1%	13.4%	9.5%
2015	-1.2%	-2.2%	-0.9%
2014	7.0%	7.5%	11.4%
2013	30.3%	28.1%	31.8%

由上表可見，三種投資策略的回報率並無明顯的長期贏家
投資者應根據市場狀況和投資目標來調整其投資組合

推薦閱讀：美股大市ETF

如何購買狗股？

狗股是10隻由道指選出的美股，所以購買狗股和美股投資一樣。

你可以通過網上投資平台和股票app進行交易。港美股證券商包括：富途牛牛/富途證券、IB盈透證券等

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知多點：道指狗股理論來源和原理

道指狗股理論來源：美國著名基金經理 Michael O’Higgins 和 John Downes（1991年）
道指狗股理論參考作品：《戰勝道瓊》（Beating the Dow）
《戰勝道瓊》建議尋找一種能夠簡單且有效的方法來選擇股票
作者發現道指中的高股息率股票往往在長期內表現出色，因此創造了狗股策略

道指狗股理論常見問題

1. 什麼是道指狗股理論？

道指狗股是指從道指的30隻成分股中，挑選出當前股息率最高的10隻美股，稱為「狗股」。投資10隻道指狗股，可以帶來不錯的股息收入和長線回報率。

2. 2023年十大狗股有哪些？

2023年十大狗股包括：Verizon /威訊通信（VZ）｜Dow /陶氏公司（DOW）｜Intel /英特爾（INTC）｜Walgreen 沃爾格林聯合博姿（WBA）｜3M Company /3M公司（MMM）｜IBM /國際商業機器公司（IBM）｜Amgen /安進公司（AMGN）｜Cisco /思科系統（CSCO）｜Chevron /雪佛龍（CVX）｜JP Morgan Chase /摩根大通（JPM）