你想找一種跑贏大市且高股息的投資策略?「道指狗股理論」可能是你的答案。

道指狗股理論是指在道瓊斯工業平均指數中,選出10隻股息率最高的股票,每年都會更新一次。本文會分享道指狗股理論,也會介紹今年的10隻道指狗股

什麼是道指狗股理論?

2023年10大狗股:Verizon |Dow|Intel|Walgreen|3M|IBM|Amgen|Cisco|Chevron|JP Morgan Chase

  • 道指 全名是 道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average / DJIA),是美股四大股票指數之一
  • 道指 擁有30隻美國大型藍籌股,例如高盛、微軟、波音等
  • 道指狗股 是指從道指的30隻成分股中,挑選出當前股息率最高的10隻美股,稱為「狗股」
  • 當前股息率 = 當前股息 ÷ 每年最後一天的股價
  • 道指狗股理論 英文是 Dogs of the Dow theory
  • 道指狗股理論 是指投資10隻道指狗股,會帶來不錯的股息收入長線回報率
延伸閱讀:美股四大指數和ETF

狗股投資策略

  1. 在每年的最後一天,找出10隻道指狗股(找狗股的方法在下文)
  2. 在新年的首個交易日買入這10隻道指狗股
  3. 持有這些狗股一整年,直到年底時再進行出售
  4. 每年重複一次以上操作進

如何尋找最新的狗股?

尋找最新的狗股非常簡單,步驟如下:

道指狗股理論
  1. 進入道指狗股網站:Dogsofthedow.com
  2. 向下滑動 可以查看最新的10大狗股

10隻道指狗股(2023年)

2023年十大道指狗股 (美股代號):

  1. Verizon /威訊通信(VZ)
  2. Dow /陶氏公司(DOW)
  3. Intel /英特爾(INTC)
  4. Walgreen /沃爾格林聯合博姿(WBA)
  5. 3M Company /3M公司(MMM)
  6. IBM /國際商業機器公司(IBM)
  7. Amgen /安進公司(AMGN)
  8. Cisco /思科系統(CSCO)
  9. Chevron /雪佛龍(CVX)
  10. JP Morgan Chase /摩根大通(JPM)

2023年10大狗股股息率

狗股2023美股代號行業股息率
VerizonVZ通訊公司7.64%
DowDOW材料科學5.24%
IntelINTC半導體1.47%
WalgreensWBA醫藥保健6.26%
3MMMM綜合製造5.48%
IBMIBM科技公司4.73%
AmgenAMGN製藥公司3.62%
CiscoCSCO網絡IT2.91%
ChevronCVX能源公司3.72%
JP Morgan ChaseJPM金融公司2.54%
數據截至2023/7/24
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道指狗股理論的優點

道指狗股理論優點1:簡單易懂

  • 道指狗股策略很直觀,投資者只需每年選擇道指中,股息率最高的10支股票即可

道指狗股理論優點2:高股息收入

  • 投資於高股息的股票可以帶來穩定的被動收入 / 現金流

道指狗股理論優點3:容易買到低估值的股票

  • 高股息率可能表示這些公司被市場低估,可能在未來表現良好

GOFIRE總結:投資狗股的風險和回報

道指狗股理論風險1:過度依賴股息

  • 狗股策略過度依賴股息,可能忽視了其他重要的公司基本面因素,例如獲利能力
  • 狗股策略可能忽視了成長性強的公司,因為這些公司往往不會派發高額股息

道指狗股理論風險2:沒有考慮市場變化

  • 狗股策略並未考慮到市場環境的變化,例如利率變動、經濟周期等

投資狗股的回報:以往可以跑贏大市,現在和大市相約

  • 1975-1999年,狗股投資平均複利回報達18%,遠高於市場平均水平(3%)
  • 但近年來投資狗股的回報率和美股大市並沒有明顯優勝(參考下文)

回報率比較: 狗股 VS 美股大市

道指狗股 VS 美股大市 年度回報率比較表(近10年)

美股大市以兩大股票指數為例子,包括 道指(DJIA) 和 標普500指數 (SP500):

狗股DJIASP500
20222.2%-8.8%-19%
202116.3%21%28.79%
2020-12.6%7.2%18.4%
201915.5%22.3%31.5%
20180.0%-3.7%-4.6%
201719.4%25.1%18.9%
201616.1%13.4%9.5%
2015-1.2%-2.2%-0.9%
20147.0%7.5%11.4%
201330.3%28.1%31.8%
  • 由上表可見,三種投資策略的回報率並無明顯的長期贏家
  • 投資者應根據市場狀況和投資目標來調整其投資組合
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知多點:道指狗股理論來源和原理

  • 道指狗股理論 來源:美國著名基金經理 Michael O’Higgins 和 John Downes(1991年)
  • 道指狗股理論 參考作品:《戰勝道瓊》(Beating the Dow)
  • 《戰勝道瓊》建議尋找一種能夠簡單且有效的方法來選擇股票
  • 作者發現道指中的高股息率股票往往在長期內表現出色,因此創造了狗股策略

道指狗股理論 常見問題

1. 什麼是道指狗股理論?

道指狗股 是指從道指的30隻成分股中,挑選出當前股息率最高的10隻美股,稱為「狗股」。投資10隻道指狗股,可以帶來不錯的股息收入長線回報率

2. 2023年十大狗股有哪些?

2023年十大狗股包括:Verizon /威訊通信(VZ)|Dow /陶氏公司(DOW)|Intel /英特爾(INTC)|Walgreen 沃爾格林聯合博姿(WBA)|3M Company /3M公司(MMM)|IBM /國際商業機器公司(IBM)|Amgen /安進公司(AMGN)|Cisco /思科系統(CSCO)|Chevron /雪佛龍(CVX)|JP Morgan Chase /摩根大通(JPM)


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本文僅供參考,不構成投資建議。投資有風險,請在您承擔風險的範圍內進行投資