近來，科網股股價震盪，並且呈現下跌趨勢。女股神（Cathie Wood）旗下的ARK ETF價格也逃不了下跌的大趨勢，從今年的高位向下跌了20%，例如ARKG和ARKW。那麼，究竟如何挑選主動型ETF呢？ARK ETF還算優質的主動型ETF嗎？

在之前的文章中，GOFIRE向大家介紹了我們獨創的「CIAO」法則，幫助大家快速尋找優質的被動型ETF，例如VOO。今天，我們將向大家介紹自創的「SOP」法則分析「主動型ETF」，繼續幫助大家更快地找到優質的主動型ETF。下面以ARKW作為例子，以供參考。

相關文章：【4個原則挑選指數型ETF 】 回報輕鬆超越70%大型基金產品

甚麼是SOP？

「SOP」即

  • Strategy 基金的選股策略
  • Overall Return 基金的整體表現
  • Personal Performance 基金經理人的個人表現

Strategy 基金的選股策略

1. 符合世界的發展趨勢

例如，5G的發展，會令全球數據有爆炸性增長，提高了雲端儲存等技術的需求，也加快了物聯網的發展速度。ARKW專注投資在雲端計算、物聯網、大數據、網絡安全等產業。

2. 是自己熟悉或平時有接觸的的領域

透過自己的消費觀察，可以知道公司的市場認可度和未來發展方向。

例如，大家日常中也有用過以上那些公司的服務*，例如Paypal、Zoom、騰訊等等，所以，這些行業可以算是大家熟悉的領域。

請到ARK官方網站，了解ARKW所購買的公司股票。

Overall Return 基金的整體表現

1. 回報率

一定要高於大市，且在沒有使用槓桿的情況下，越高越好。

例如，即使最近ARKW的價格有所回調，但是，其整體表現依然很吸引人。ARKW最近5年的年平均複合回報率依然高達50%，同一時間，標普500指數只有接近14%的回報率，即ARKW的回報率是大市的3.5倍，在主動型ETF中排名第一**。

2. 波動性

通常會高於大市，但盡量不要高出太多，例如5-10%。

例如，去年的股災期間，ARKW下跌幅度大約是37%，同一時間，標普500指數的下跌幅度也接近32%，對比之下，兩者的整體波動性接近。

Personal Performance 基金經理人的個人表現

1. 回報率

一定要高於大市，且在沒有使用槓桿的情況下，越高越好。

2. 波動性

通常會高於大市，但盡量不要高出太多，例如5-10%。

例如，最近5年，ARK基金的經理人Cathie Wood的整體基金績效，在主動型ETF中排名第一，人稱「科網股女股神」。而其管理的ETFs的整體波動性與大市的差別均在10%之內。

主編的話 Hugo Note

以下是三大常見問題和個人看法：

1. 不需要考慮管理費用嗎？

答：不需要。因為主動型ETF的管理費用通常也是在1%之內，而買入這些ETF的目的是打敗大市，對他們的預期表現應該遠高於管理費用，例如標普500指數的年均回報率約是10%，而ARKW的年均回報率則可以超過35%。所以，不要因為不足1%的管理費用而錯過績效更好的主動型ETF。

2. 不需要考慮資產淨值和市值的差距嗎？

答：不需要。資產淨值是指實際的基金價值，市價是指在市場上買賣ETF的市場價格。ETF的建構能使市價緊貼資產淨值，兩者通常只有短期的小幅度偏離，偏離數值通常可以忽略不計。

3. 過去的表現好不代表未來也好，怎麼辦？

答：是的，過去不代表未來，只能作為參考。大家可以通過以下的網站，每年進行一次審查，找出近期表現更佳的主動型ETF，從而提高過去表現的參考性??

https://etfdb.com/etfs/

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