【指數型ETF】懶人投資恩物｜新手必讀

什麼是ETF？

ETF (Exchange-Traded Fund)，即交易所買賣基金。就是可以在聯交所上市和買賣的基金，買賣程序與股票類似。

主要分為四大類：1. 被動型 2. 主動型 3. 板塊型 4. 槓桿型

股票是一間公司籌集資金的手段之一，是公司所有權的憑證。買入股票就是出資成為股東，公司承諾和你共享獲利。理論上，公司賺錢，你也能收到各種分紅，例如股息、股價上漲。相反，股價下跌，你的股票會變成沒那麼值錢。

基金就是集合大家的資金，由基金經理人進行投資，從而創造更高的投資報酬。專業的經理人會把資金拿去買股票、債券或其他金融產品。

	傳統基金	ETF
交易平台	基金公司或其受託銀行	聯交所
交易程序	較繁複親身、致電或透過網上基金平台向基金公司發出買賣指示。	方便買賣方式和股票一樣，可以通過網上投資平台。
透明度	較低注大部份是「未知價」，即只知道買入的數量，而總金額是在當日收巿後才計算的。	較高價格和股票一樣公開透明。
流動性	較低	較高

指數型ETF是被動型ETF的其中一個例子，被稱為「交易所指數基金」；屬於被動投資產品，投資目標是追蹤或模擬某指數，以達到跟「整體市場相同」的報酬。

是利用多間大型公司，求出這些公司市值的加權平均值 (Weighted Average)，得出的數字，可以用來反映整個股票市場的表現。

「標準普爾500指數（S&P 500）」是反映美國股市行情的重要指標，以美國市值較大的500間公司股票，包括微軟、蘋果、亞馬遜、Facebook等，依照每家公司的市值比例來加權平均 (Weighted Average) 計算。

以下是常見的6隻指數型ETF：

香港人最為熟悉的ETF — 盈富基金 (2800) 的追蹤指數是恆生指數 (HSI)。「恆生指數」就是香港市值較大的50間公司股票，依照市值*加權 (Weighted Average) 計算的。

假設恆生指數升了10%，盈富基金股價的上升幅度也會很接近10%；相反，恆指跌10%，盈富基金也會跌接近10%。

SPDR標準普爾500指數ETF（簡稱SPY）的追蹤指數是美國「標準普爾500指數」，SPY裡面包含了指數中的500家公司股票，意味着投資者的盈虧與指數表現一致。

假設「標準普爾500指數」升了10%，SPY的股價上升幅度就會很接近10% (中間會有一些追蹤誤差)；相反，「標準普爾500指數」跌10%，SPY的股價也會跌接近10%。

最近5年，標準普爾500指數上升了74.75%，同期，SPY上升了74.12%；兩者之間有0.63%追蹤偏離度。

即是說，五年前買入10萬SPY，不需要進行任何操作或分析，到了今天就變成17.412萬，可說是懶人投資恩物！

所以，指數型ETF就是讓基金經理人把一群人的資金，拿去買入某指數中包含的所有公司的股票，如果這些公司的股價整體上升，ETF的價格也會跟著上升，反之依然。

較低入場費：例如追蹤標普500指數的‘‘VOO’’的入場費是2500港幣。（投資新手最適合）
較低風險：包含很多公司的股票，降低了個別公司所帶來的風險和投資組合的波動性。（投資懶人產品）
較低管理費用：通常低於1%，只是傳統基金的一半 (有些ETF的管理費用甚至低於0.1%)。（投資新手）
較高回報率：股神巴菲特指出指數型ETF的回報率可以打敗90%的專業投資者，例如追蹤標普500指數的‘‘VOO’’近10年的年均回報率是11.8%。（股神年回報率是18%，不需要思考，也能得到股神超過一半的回報，懶人恩物。好過一些藍籌股，匯豐近10年總共是-55%）

害怕複雜的交易過程？

資金不夠多？

很多投資平台^提供碎股交易，即可以買入少於1手的股票 (1手是幾百或1千股)。指數型ETF和股票一樣，也可以買入碎股，入場費低。例如VOO (追蹤美國標普500指數的ETF) 的入場費只要HK$2500。

選股很難？懶得選股？不想把所有雞蛋放在同一個籃子？

一隻指數型ETF已經包含了幾十甚至幾百間大公司的股票。
投資組合多樣化較能降低波動和風險，例如大家想買科技股，但又擔心科技股泡沫時，就可以考慮買入包含100間公司股票的QQQ (美國一個科技股較重的指數型ETF，成分股包括Apple、Amazon、Tesla等科技大佬)，這樣，就算某些公司的股價被高估後又下跌，也可能不會帶來嚴重的損失。

想跑贏通脹？沒時間研究投資？

只要買入指數型ETF，就能被動地追蹤指數，長期持有就能獲得接近大市的回報。
股神巴菲特花了大半輩子去研究股票，他的年均回報率是18%，而買入VOO的年均回報率是11.8%。作為普通人的我們也能輕鬆獲得超過股神一半的回報。根據統計，指數型ETF的年均回報更是打敗了70%的專業投資經理。(如果你在2010年就買入匯豐這一隻藍籌股，那你近10年的年均回報率是負8%，總共虧損了55%！)

希望有被動收入？