最近,股市處於震盪走勢,並且出現下跌現象。那麼,股災真的來了嗎?以下GOFIRE幫大家整理出,預測股災的10個基本指標,以及做好投資風險管理的方法。

預測股災的10個基本指標

(數據截至2021年2月26號)

1. 全民皆股:「人人都是股神」,隨便買都有超高回報率。

✅目前有這個情況

2. 美國國債孳息率倒掛:短期國債利率高於長期國債利率,例如5年國債息率高於30年國債。

❌目前沒有這個情況

3. 避險產品價格上漲:例如黃金、美國長期國債、現金、甚至比特幣。

❌目前沒有這個情況

4. 標普500指數的市盈率(S&P500 PE ratio)太高:通常小於20比較理想

✅目前有這個情況(38.8)

5. 恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index)太高:證明投資者過於貪婪,例如大於80。

❌目前沒有這個情況(48)

6. 恐慌指數(VIX)太低:證明投資者對市場過於樂觀,市場發展可能轉向熊市,例如低於15。

❌目前沒有這個情況(27.95)

7. 巴菲特指標(Buffett Indicator)太高:例如大於130%

✅目前有這個情況(大於200%)

8. 變動率指標(Rate of Change)太高:例如大於10%

❌目前沒有這個情況

9. 美匯指數(US Dollar Index)太高(主要針對美股和港股):例如大於80

✅目前有這個情況(大於90)

10. 房價太高

❌目前沒有這個情況

小總結

以上10個基本指標中,只有4個的結果是「對未來股市看跌」,在某種程度上,可能說明股災來臨的信號並非特別強。但是,股災指標並非絕對正確,只是給投資者提供了一個參考,而且,必須配合宏觀經濟發展,才能做出相對可靠的判斷。


那麼,如果股災真的來了怎麼辦?怎麼做好平時的風險管理?什麼時候進場加倉比較好?

彼得·林區說過,股市經常出現大跌,對於事先做好準備的投資者來說,反而是一個低價買入的絕佳機會。那麼,我們應該如何做好風險管理的準備呢?

以下,GOFIRE從自己看過的書和名人投資經驗中,幫大家整理出了風險管理的7條建議(出處),最後,筆者也會補充自己的一些小建議。

1. 資金分配:知道現金的重要性

推薦閱讀:
【準備開始投資了嗎?】資金分配 | 3個實用法則

2. 持股數量:5隻股票較為合適

3. 何時加倉:現金的利用

4. 投資方向:知道自己是什麼類型的投資者

推薦閱讀:
【存起月薪三分一】每個人都可以提早退休!FIRE投資方法大公開

5. 投資組合:不同類型的投資者有不同的組合

防守型投資者:買入ETF

  • 小投資者,或者被動型投資者,應該買指數型基金,並進行長期持有,可以節約時間和成本,收益可能比主動型基金更好(巴菲特)
  • 總之,最佳選擇就是投資指數型ETF,並進行長期持有。
推薦閱讀:
【指數型ETF】懶人投資恩物|新手必讀

進取型投資者:選個股

  • 盡量只投資自己熟悉的行業(巴菲特、彼得·林區)
  • 不研究公司基本面就買股票,就像不看牌就打牌一樣,投資賺錢的機會很小(彼得·林區)
推薦閱讀:
【股票分析方法】基本面、技術面、消息面|投資新手必讀
【3個必備投資工具推介】增加選股速度和準確率:財經新聞、財務報表、股價預測

所有投資者:適當買入海外基金

  • 可以考慮購買海外基金,從而分享美國以外國家股市的高成長(彼得·林區),投資組合應該是跨市場、跨地區的(約翰·坦伯頓),但不建議耗費大量精力去研究海外投資產品(威廉·歐奈爾)
  • 所以,大家可以考慮直接買ETF,例如「VEA」是追蹤除了美國以外的全球發達地區股市的ETF
推薦閱讀:
【2021年ETF推薦】7個優質指數型ETF介紹|定期定額、存股族必看

6. 建立自己的投資規則

  • 管理風險需要自律。可以從專家經常提到的規則開始,制定屬於自己的投資規則(柏妮絲.柯恩《散戶入市指南》)。例如:
  • 進行定期定額投資,例如每月投入2000元
  • 不要僅憑衝動買進股票
  • 要看到公司股價最壞的可能
  • 每半年進行一次規則檢視
  • 果斷對與自己計劃不符的股票進行止損,例如價格跌8%就賣出一半[具體止損方法會在以後分享]

7. 投資新手:「三不要兩知道」

「三不要」

「兩知道」

  • 知道波動並不是風險。風險是指損失的可能性,而不是波動(查爾斯·布蘭帝)
  • 知道增加你的知識是減少風險的一條最好的途徑(柏妮絲.柯恩《散戶入市指南》)

主編的話 Hugo Note

1. 心理準備

任何時候都應該做好風險管理、有應對股災的心理準備,而不僅僅是股災時期的需求。不要因為突然的股市波動而產生負面情緒,甚至影響日常生活。

2. 資金分配

一般情況下,股票和債券 / 避險產品 / 現金的比例可以是60% / 20% / 20%,避險產品包括黃金和國債等等。現金儲備必須不少於總投資資金的20%,從而可以在股災的後期買入「降價」的優質股或投資產品。

3. 學會與時俱進的投資規劃

市場千變萬化,風險管理也不能一成不變。

4. 買入股票前,先設立觀察倉

買入股票前,可以考慮先設立觀察倉,觀察倉金額不超過所投入總金額的5%。例如,準備買入1萬元股票A,那麼,可以先買入500元,然後把剩下的95%平均分成5份左右,即每份大概19%,或1900元,在適當的時候加倉1份。

5. 在股價穩定發展的時候,可以考慮每個月加倉一次

6. 名人書籍整理

珍娜.羅渥《股神的祕密:葛拉漢、巴菲特穩賺80年的不敗投資法》

書名:股神的祕密:葛拉漢、巴菲特穩賺80年的不敗投資法
作者:珍娜.羅渥

簡介:最好懂、最清楚,為散戶而寫的基礎投資工具書,讓完全不懂投資的你也能藉由這本書掌握價值投資法的技巧,跟巴菲特學投資。

班傑明.葛拉漢, 傑森.茲威格《智慧型股票投資人》

書名:智慧型股票投資人
作者:班傑明.葛拉漢, 傑森.茲威格

簡介:原著全球至今銷售超過100萬冊,長據亞馬遜投資書籍榜首位。作者他將投資人分為「防禦型」和「積極型」,就是為了幫助這兩種不同的投資人,達到應有的投資成效。

馬克 · 米奈爾維尼《超級績效:金融怪傑交易之道》

書名:超級績效:金融怪傑交易之道
作者:馬克 · 米奈爾維尼

簡介:作者米奈爾維尼設計了一套特有的股票交易方法,稱為「特殊進場點分析」系統(簡稱SEPA)。這套方法被證明幾乎適用於各種市況,不只能夠精確篩選出超級強勢股、拿捏進場點,還能有效保障資本。本書即是這套方法的完整介紹。

彼得.林區《彼得林區 征服股海》

書名:彼得林區 征服股海
作者: 彼得.林區

簡介:彼得林區以自己在投資場上的實戰成敗做為演示範例,暢言散戶也能打敗專家的股票投資手法,新書上市旋即登上年度暢銷排行榜,受到廣大投資人的肯定,至今十五餘年來銷量早已突破百萬本,充分證明彼得林區投資策略絕對禁得起時間的考驗,於市場翻覆無常之際足以安身保命,在大多頭行情中更屬獲利良策。

威廉.歐尼爾《笑傲股市:歐尼爾投資致富經典》

書名:笑傲股市:歐尼爾投資致富經典
作者:威廉.歐尼爾

簡介:透過各式各樣的市場,向全球超過兩百萬個投資人傳授累積財富的秘密。歐尼爾的CANSLIM®投資系統——一套讓風險極小化且通過考驗的七步驟流程——擁有強大的力量,已經對數個世代的投資人造成深遠的影響。


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