最近，股市處於震盪走勢，並且出現下跌現象。那麼，股災真的來了嗎？以下GOFIRE幫大家整理出，預測股災的10個基本指標，以及做好投資風險管理的方法。

預測股災的10個基本指標

（數據截至2021年2月26號）

1. 全民皆股：「人人都是股神」，隨便買都有超高回報率。

✅目前有這個情況

2. 美國國債孳息率倒掛：短期國債利率高於長期國債利率，例如5年國債息率高於30年國債。

❌目前沒有這個情況

3. 避險產品價格上漲：例如黃金、美國長期國債、現金、甚至比特幣。

❌目前沒有這個情況

4. 標普500指數的市盈率（S&P500 PE ratio）太高：通常小於20比較理想

✅目前有這個情況（38.8）

5. 恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）太高：證明投資者過於貪婪，例如大於80。

❌目前沒有這個情況（48）

6. 恐慌指數（VIX）太低：證明投資者對市場過於樂觀，市場發展可能轉向熊市，例如低於15。

❌目前沒有這個情況（27.95）

7. 巴菲特指標（Buffett Indicator）太高：例如大於130%

✅目前有這個情況（大於200%）

8. 變動率指標（Rate of Change）太高：例如大於10%

❌目前沒有這個情況

9. 美匯指數（US Dollar Index）太高（主要針對美股和港股）：例如大於80

✅目前有這個情況（大於90）

10. 房價太高

❌目前沒有這個情況

小總結

以上10個基本指標中，只有4個的結果是「對未來股市看跌」，在某種程度上，可能說明股災來臨的信號並非特別強。但是，股災指標並非絕對正確，只是給投資者提供了一個參考，而且，必須配合宏觀經濟發展，才能做出相對可靠的判斷。

那麼，如果股災真的來了怎麼辦？怎麼做好平時的風險管理？什麼時候進場加倉比較好？

彼得·林區說過，股市經常出現大跌，對於事先做好準備的投資者來說，反而是一個低價買入的絕佳機會。那麼，我們應該如何做好風險管理的準備呢？

以下，GOFIRE從自己看過的書和名人投資經驗中，幫大家整理出了風險管理的7條建議（出處），最後，筆者也會補充自己的一些小建議。

1. 資金分配：知道現金的重要性

推薦閱讀：
【準備開始投資了嗎？】資金分配 | 3個實用法則

2. 持股數量：5隻股票較為合適

3. 何時加倉：現金的利用

4. 投資方向：知道自己是什麼類型的投資者

推薦閱讀：
【存起月薪三分一】每個人都可以提早退休！FIRE投資方法大公開

5. 投資組合：不同類型的投資者有不同的組合

防守型投資者：買入ETF

  • 小投資者，或者被動型投資者，應該買指數型基金，並進行長期持有，可以節約時間和成本，收益可能比主動型基金更好（巴菲特）
  • 總之，最佳選擇就是投資指數型ETF，並進行長期持有。
推薦閱讀：
【指數型ETF】懶人投資恩物｜新手必讀

進取型投資者：選個股

  • 盡量只投資自己熟悉的行業（巴菲特、彼得·林區）
  • 不研究公司基本面就買股票，就像不看牌就打牌一樣，投資賺錢的機會很小（彼得·林區）
推薦閱讀：
【股票分析方法】基本面、技術面、消息面｜投資新手必讀
【3個必備投資工具推介】增加選股速度和準確率：財經新聞、財務報表、股價預測

所有投資者：適當買入海外基金

  • 可以考慮購買海外基金，從而分享美國以外國家股市的高成長（彼得·林區），投資組合應該是跨市場、跨地區的（約翰·坦伯頓），但不建議耗費大量精力去研究海外投資產品（威廉·歐奈爾）
  • 所以，大家可以考慮直接買ETF，例如「VEA」是追蹤除了美國以外的全球發達地區股市的ETF
推薦閱讀：
【2021年ETF推薦】7個優質指數型ETF介紹｜定期定額、存股族必看

6. 建立自己的投資規則

  • 管理風險需要自律。可以從專家經常提到的規則開始，制定屬於自己的投資規則（柏妮絲．柯恩《散戶入市指南》）。例如：
  • 進行定期定額投資，例如每月投入2000元
  • 不要僅憑衝動買進股票
  • 要看到公司股價最壞的可能
  • 每半年進行一次規則檢視
  • 果斷對與自己計劃不符的股票進行止損，例如價格跌8%就賣出一半［具體止損方法會在以後分享］

7. 投資新手：「三不要兩知道」

「三不要」

「兩知道」

  • 知道波動並不是風險。風險是指損失的可能性，而不是波動（查爾斯·布蘭帝）
  • 知道增加你的知識是減少風險的一條最好的途徑（柏妮絲．柯恩《散戶入市指南》）

GOFIRE總結

1. 心理準備

任何時候都應該做好風險管理、有應對股災的心理準備，而不僅僅是股災時期的需求。不要因為突然的股市波動而產生負面情緒，甚至影響日常生活。

2. 資金分配

一般情況下，股票和債券 / 避險產品 / 現金的比例可以是60% / 20% / 20%，避險產品包括黃金和國債等等。現金儲備必須不少於總投資資金的20%，從而可以在股災的後期買入「降價」的優質股或投資產品。

3. 學會與時俱進的投資規劃

市場千變萬化，風險管理也不能一成不變。

4. 買入股票前，先設立觀察倉

買入股票前，可以考慮先設立觀察倉，觀察倉金額不超過所投入總金額的5%。例如，準備買入1萬元股票A，那麼，可以先買入500元，然後把剩下的95%平均分成5份左右，即每份大概19%，或1900元，在適當的時候加倉1份。

5. 在股價穩定發展的時候，可以考慮每個月加倉一次

6. 名人書籍整理

珍娜．羅渥《股神的祕密：葛拉漢、巴菲特穩賺80年的不敗投資法》

書名：股神的祕密：葛拉漢、巴菲特穩賺80年的不敗投資法
作者：珍娜．羅渥

簡介：最好懂、最清楚，為散戶而寫的基礎投資工具書，讓完全不懂投資的你也能藉由這本書掌握價值投資法的技巧，跟巴菲特學投資。

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班傑明．葛拉漢, 傑森．茲威格《智慧型股票投資人》

書名：智慧型股票投資人
作者：班傑明．葛拉漢, 傑森．茲威格

簡介：原著全球至今銷售超過100萬冊，長據亞馬遜投資書籍榜首位。作者他將投資人分為「防禦型」和「積極型」，就是為了幫助這兩種不同的投資人，達到應有的投資成效。

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馬克 · 米奈爾維尼《超級績效：金融怪傑交易之道》

書名：超級績效：金融怪傑交易之道
作者：馬克 · 米奈爾維尼

簡介：作者米奈爾維尼設計了一套特有的股票交易方法，稱為「特殊進場點分析」系統（簡稱SEPA）。這套方法被證明幾乎適用於各種市況，不只能夠精確篩選出超級強勢股、拿捏進場點，還能有效保障資本。本書即是這套方法的完整介紹。

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彼得．林區《彼得林區 征服股海》

書名：彼得林區 征服股海
作者： 彼得．林區

簡介：彼得林區以自己在投資場上的實戰成敗做為演示範例，暢言散戶也能打敗專家的股票投資手法，新書上市旋即登上年度暢銷排行榜，受到廣大投資人的肯定，至今十五餘年來銷量早已突破百萬本，充分證明彼得林區投資策略絕對禁得起時間的考驗，於市場翻覆無常之際足以安身保命，在大多頭行情中更屬獲利良策。

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威廉．歐尼爾《笑傲股市：歐尼爾投資致富經典》

書名：笑傲股市：歐尼爾投資致富經典
作者：威廉．歐尼爾

簡介：透過各式各樣的市場，向全球超過兩百萬個投資人傳授累積財富的秘密。歐尼爾的CANSLIM®投資系統——一套讓風險極小化且通過考驗的七步驟流程——擁有強大的力量，已經對數個世代的投資人造成深遠的影響。

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投資有風險，本文內容不構成投資建議

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