2020/2021年,全民皆股。很多人在股市中獲利,但也有人被割韭菜,即在高位買入後股價大跌。你目前在股票市場中,是賭博還是投資呢?學好股票分析才能持久獲利、累積財富,是達到財務自由的最佳途徑。
股票需要分析,投資不是賭博。
股票分析主要分成三種方法,分別是基本面分析、技術面分析、消息面分析。讓我們一起了解一下這三種方法的內容和優缺點吧。
目錄
基本面分析 Fundamental Analysis
什麼是基本面分析?
分析公司的基本營運和發展,了解公司的內在價值,主要包括財務分析、管理層分析、行業分析。
代表人物
這類投資者叫作價值投資者,人物代表包括股神巴菲特 (Warren Buffett)。
巴菲特:「擁有一隻股票,期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的。」
具體內容和例子
財務分析
可以反映公司過去的經營績效和趨勢。具體包括三大財務報表,即資產負債表 (Balance Sheet)、損益表 (Income Statement) 和現金流量表 (Cash Flow)。
例如:公司的盈虧、負債比率、現金流、市盈率等等。
推薦閱讀: 【一文看懂財務報表】三大財報分析重點教學 【基本分析】總資產回報率ROA:快速知道公司的賺錢能力!
管理層分析
可以反映公司未來的發展模式和融資能力。
例如:CEO等管理層過往的工作經驗、負面或正面新聞、與政府等機構的合作關係等等。
行業分析
可以反映公司所處行業的發展週期。
例如:電動車在2020年處於高速發展期,相關公司的業務擴張速度加快,受到更多的市場關注,所以,Tesla和Nio等公司的股價大幅上漲。
基本面分析的優點
- 比較簡單易懂
- 可以較全面地了解公司和股價的發展
基本面分析的缺點
- 實現股票獲利的時間可能較長,不適宜短線投資者
- 預測股價的精准度並不高
獲取相關資訊的實用工具
- Morningstar.com (晨星網站)
- Investing.com
- Yahoo Finance (雅虎財經)
技術面分析 Technical Analysis
什麼是技術面分析?
研究過去的股價走勢和股票成交量,預測未來的股價走勢。
代表人物
這類投資者叫作技術投資者,人物代表包括米奈爾維尼 (Mark Minervini)。
米奈:「如果股價上不去,證明機構投資者並沒有看好股票的未來。」
具體內容和例子
技術指標
例如:利用KD指標的「黃金交叉」買入股票,在「死亡交叉」賣出股票 。
推薦閱讀: 技術分析教學 技術分析KD黃金交叉 新手必學的24種K線型態
股價型態分析
例如:VCP (股價收縮型態) 是現在最出名的股價型態分析之一,他的發明者就是米奈爾維尼,在《超級績效》的書中,作者提到自己利用VCP分析法去投資股票,年均回報率達到2倍以上。
技術面分析的優點
- 買在股價的相對低點,賣在相對高點,從而提高回報率
- 容易按照技術分析進行買入和賣出
技術面分析的缺點
- 成功率不高,通常低於50% 。例如:米奈爾維尼利用VCP成功獲利的比率在40%左右
- 某些技術分析的原理比較難理解,導致很多人似懂非懂
獲取相關資訊的實用工具
- Investing.com
- TipRanks
- Tradingview
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消息面分析 News Analysis
什麼是技消息面分析?
分析與公司有關的消息,包括公司的發展、行業的成長、國家的政策等等,判斷股價會因為這些新聞上升或下跌。
代表人物
這類投資者通常叫作「炒家」,人物代表包括專於尋找有泡沫的市場,並大量拋售當地貨幣和股票的金融大鰐索羅斯 (George Soros)。
索羅斯:「市場是愚蠢的,你也不用太聰明。」
具體內容和例子
媒體消息
例如:世界首富馬斯克 (Elon Musk) 在社交媒體推特 (Twitter)上加了 Bitcoin (比特幣) 的「#」,其後的一段時間,比特幣挖礦公司的股票便大幅上漲,例如 SOS、MARA、RIOT。
官方消息
例如:拜登成為美國總統,拜登提出的政策中有對於新能源發展的支持,所以新能源公司在未來的幾年內可能會有補貼,股價可能因此上升。
內線消息
例如:TipRanks上的華爾街分析師提高對AGTC股票的估價,某程度上導致AGTC在短時間內上漲超過50%。
消息面分析的優點
- 培養世界觀,有利長期投資的部署和獲利
- 了解世界發生的事,讓投資變得有趣
消息面分析的缺點
- 資訊可能滯後,即在利好新聞出現前,股價就已經被炒高
- 容易出現盲目跟風的投機行為,導致被「割韭菜」,即虧錢離場
獲取相關資訊的實用工具
- TipRanks
- Investing.com
- Yahoo Finance (雅虎財經)
- Bloomberg
- Seekingalpha
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結論
通常而言,初學者應該先學習基本面分析。因為基本分析是判斷公司價值的基礎,可以幫助我們尋找健康成長的優質公司。
三種方法各有利弊,大家可以取長補短。例如,利用基本面分析選出優質股,再配合技術面和消息面分析,尋找短期內股價的低點,從而把成本降低、提高回報率。
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股票分析方法總結
以下表格整理了3種分析方法的定義、應用例子和優缺點。
分析方法 | 定義 | 應用例子 | 優點 | 缺點 | ||
基本面分析 | 分析公司的基本營運和發展,了解公司的內在價值。 | 1. 財務分析 | 比較簡單易懂 | 可以較全面地了解公司和股價的發展 | 實現股票獲利的時間可能較長 | 預測股價的精准度並不高 |
技術面分析 | 研究過去的股價走勢和股票成交量,預測未來的股價走勢。 | 1. 技術指標 | 買在低點,賣在高點,提高回報率 | 容易按照技術分析進行買入和賣出 | 成功率不高,通常低於50% | 某些技術分析的原理比較難理解 |
消息面分析 | 分析與公司有關的消息,判斷股價會因為這些新聞上升或下跌。 | 1. 媒體消息 | 培養世界觀 | 了解世界發生的事情 | 資訊可能滯後 | 容易出現盲目跟風的投機行為 |
筆者的話 Hugo Note
如果你是中短線投資者
- 技術面和消息面分析佔八成,基本面分析佔兩成。
如果你是長線投資者
- 對於股市大盤而言,技術面和消息面分析佔八成,基本面分析佔兩成。
- 對於個股而言,基本面和消息面分析佔八成,技術面分析佔兩成。
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股票分析 常見問題
股票分析主要分成三種方法,分別是基本面分析、技術面分析、消息面分析。本文會分享這三種方法的內容和優缺點。
如果你是中短線投資者:技術面和消息面分析佔八成,基本面分析佔兩成。
如果你是長線投資者:對於股市大盤而言,技術面和消息面分析佔八成,基本面分析佔兩成。對於個股而言,基本面和消息面分析佔八成,技術面分析佔兩成。
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