投資股票或加密貨幣,低買高賣是最理想的方法。但人容易受到情緒影響,甚至出現「高買低賣」。所以,我們需要理性的止賺策略。 以下介紹三個新手必學的止賺訊號!

為什麼要止賺?

1. 錢入袋才是真正賺錢

投資目標就是賺錢,賣出資產而獲利才是真正賺錢。

2. 尋找更賺錢的機會

套現從而買入其他優質資產,繼續獲利。有時候發現一些優質產品,大家會因為沒有資金去買入而感到苦惱。但是如果你將一些獲利中的股票進行止賺套現,就可以有資金買入新的優質資產,從而有繼續獲利的機會。

3. 風險管理

降低集中投資的風險,完善資產配置。止賺可以幫你鎖定利潤,並且維持一定的現金儲備,從而在價格下跌的時候減少損失。另外,減倉止賺也可以避免資金集中在一兩隻股票,從而分散投資風險。


三個基本的止賺技巧

目前比較主流的止賺策略有以下三種:

1. 定額止賺

投資優質股票時,大家可以有自己的目標回報率,作為止賺價位。

設置定額止賺的回報率,主要有四個考慮因素(以下情況是假設持有股票的時間是1年,也可以調整參考的時間段):

a. 個人風險偏好

保守型投資者的目標會更低,通常是每年5-10%;進取型投資者的目標較高,通常是打敗股票指數,即每年10%以上,但這也表明你要花更多時間去分析優質股,而且伴隨著更大的投資風險。所以,如果你是保守派或者初學者,可以考慮設置5-10%。

b. 過去5年的年均回報率

如果該股票過去5年的年均回報率是15%,那麼15%可以是定額止賺的參考值。

c. 不同行業有不同目標

例如:對於房地產業,回報率在每年7%左右;對於科技股,爆發期的回報率通常較高,通常20%甚至更多。

d. 時間成本

例如大部分中短線投資者最多持有股票1年,所以他們會以美國大市漲12%大約需要1年時間為考量標準。如果你預計持有時間更短,那麼就應該降低目標回報率;相反如果預期持有時間長於1年,那麼就可以考慮拉高止賺價位和回報率。

例如:你的目標回報率是10%,即買入的股票或其他資產價格在上升10%後,就賣出而做到止賺。

定額止賺具體圖例

如果你在2020年11月16日買入蘋果股票(美股代號:AAPL),此時的股價是120美元;到了12月24日,蘋果股價漲到了132美元,達到止賺的目標價位,即獲利10%。

定額止賺的優點

操作方便、簡單,只需要提前設置賣出價位。因為投資者可以在買入股票後,預先設置好止賺的價位。很多人都比較忙碌,沒時間看盤,這個方法則可以自動進行止賺,即使在睡覺或工作時間,交易平台也可以自動做到沽出,所以比較方便和簡單,適合非全職投資者或投資新手。

定額止賺的缺點

比較硬性,即潛在回報率是固定的。投資者很難預測價位能上漲到多少,如果設置的止賺價位較低,則可能提早獲利,後期在怎麼上漲也不關你事了,錯失了一些回報;如果設置的止賺價位太高,則可能需要很大的時間成本,才能觸及止賺價位,甚至一直無法止賺離場。


2. 基本面止賺

基本面止賺是指在股價被低估時買入,股價回歸正常或被高估時賣出,從而實現獲利。

例如:對於盈利穩定的公司,我們可以使用市盈率估值法(股神巴菲特最常使用的估值方法之一)。

市盈率 = 股價 / 公司盈利
PE = Price / Earnings

股價被低估 → 買入

當市盈率(PE)低於過去5年最高值的40%時,某程度上可以視為股價被低估,這時可以考慮買入這隻優質股

股價被高估 → 賣出

當PE重新上漲並明顯高於過去5年平均值時,可以考慮賣出股票(也要配合其他估值方法,例如貼現現金流模型,之後會分享更多估值方法)

基本面止賺具體圖例

美國銀行(美股代號:BAC)過去5年的最高PE值是21,平均值是14。當PE值低於8.4時,可以考慮買入股票,明顯高於14時可以考慮賣出部分股票。

如果在2020年3月23號買入股票,此時的PE值只有6.598,股價大約是21美元;在2021年1月12號,BAC的PE值高達18,遠高於14,可以考慮賣出股票,此時的股價已經上漲到33美元,即獲利57%。

基本面止賺的優點

符合價值投資的原則,提高持有優質股的概率。在優質公司的股價比較低的時候,趁低吸納,當股價恢復上漲時就可以因此獲利。

基本面止賺的缺點

時間成本可能比較高,即較慢獲得盈利。雖然當優質公司的股價被低估後,比較大機率上升。但是這個等待的時間可能比較長,甚至可能令本金被套牢一段時間。

推薦閱讀:
基本面分析教學|價值投資
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3. 技術面止賺

技術面止賺是指在價格突破阻力位後買入,根據技術分析指標或圖表分析判斷股價不再上漲就賣出,做到低買高賣。股價跌破50天均線就賣出(參考美國投資比賽冠軍 馬克•米奈爾維尼)

50天均線 = 由過去50天的股價平均值構成的移動平均線

例如:當股價高於50天均線,而且50天均線高於150天均線,150天均線高於200天均線,證明股價處於較強勢的上升趨勢,可以考慮買入股票,當股價跌破50天均線時,獲利離場。

技術面止賺具體圖例

2019年8月12日,蘋果股價是50美元(藍色線),高於50天均線(紅色線),而且50天均線高於150天均線(綠色線),150天均線高於200天均線(紫色線),此時買入股票。

到了2020年2月24日,蘋果股價跌破50天均線(紅色線),賣出股票進行止賺,此時股價是75美元,即獲利50%。

技術面止賺的優點

時間成本相對較低,即可以較快獲得盈利。只要縮小時間框架,技術分析可以是較短時間內的市場反映,所以短線投資者必須精通技術指標或圖表分析,從而把握較短時間內的買賣信號,提高勝率。

技術面止賺的缺點

勝率不高,通常低於50%。即使是技術分析大師,他們的勝率也通常低於50%。例如美國投資比賽冠軍 馬克•米奈爾維尼 (Mark Minervini),他也表示自己的長線投資勝率低於50%。所以,成熟的投資者必須學會嚴格止賺止損(之後會分享止損方法)

推薦閱讀:技術分析教學

三種止賺方法的比較

優點缺點適合對象
定額止賺操作方便、簡單,只需要提前設置賣出價位比較硬性,即潛在回報率是固定的投資新手
基本面止賺符合價值投資的原則,提高持有優質股的概率時間成本可能比較高,即較慢獲得盈利價值投資派、長線投資者
技術面止賺時間成本相對較低,即可以較快獲得盈利勝率不高,通常低於50%技術投資派、短線投資者、全職投資者

GOFIRE總結

配合逐步減倉法止賺

以上三個方法是止賺的方向或依據,但是,無論你使用哪一種方法,都可以搭配一個止賺策略,就是「逐步減倉法」。

逐步減倉是指每到達一個目標價位時,就沽出一定比例的股票,直至完全賣出。例如達到目標價位後,先賣出50%的倉位,比目標價位再高一點時再賣出50%;當然,如果不升反跌,也可以提早賣出剩下的倉位。

鎖住利潤 減低風險

這樣的好處是,如果股價繼續上漲,你剩下的倉位就可以因此得到更多獲利;如果股價回跌,你也已經鎖住了前面的部分利潤。

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投資有風險,本文內容不構成投資建議。