【找出止賺價的三個技巧】散戶必學的止賺訊號和策略｜股票投資入門

投資股票或加密貨幣，低買高賣是最理想的方法。但人容易受到情緒影響，甚至出現「高買低賣」。所以，我們需要理性的止賺策略。以下介紹三個新手必學的止賺訊號！

為什麼要止賺？

1. 錢入袋才是真正賺錢

投資目標就是賺錢，賣出資產而獲利才是真正賺錢。

2. 尋找更賺錢的機會

套現從而買入其他優質資產，繼續獲利。有時候發現一些優質產品，大家會因為沒有資金去買入而感到苦惱。但是如果你將一些獲利中的股票進行止賺套現，就可以有資金買入新的優質資產，從而有繼續獲利的機會。

3. 風險管理

降低集中投資的風險，完善資產配置。止賺可以幫你鎖定利潤，並且維持一定的現金儲備，從而在價格下跌的時候減少損失。另外，減倉止賺也可以避免資金集中在一兩隻股票，從而分散投資風險。

三個基本的止賺技巧

目前比較主流的止賺策略有以下三種：

1. 定額止賺

投資優質股票時，大家可以有自己的目標回報率，作為止賺價位。

設置定額止賺的回報率，主要有四個考慮因素（以下情況是假設持有股票的時間是1年，也可以調整參考的時間段）：

a. 個人風險偏好

保守型投資者的目標會更低，通常是每年5-10%；進取型投資者的目標較高，通常是打敗股票指數，即每年10%以上，但這也表明你要花更多時間去分析優質股，而且伴隨著更大的投資風險。所以，如果你是保守派或者初學者，可以考慮設置5-10%。

b. 過去5年的年均回報率

如果該股票過去5年的年均回報率是15%，那麼15%可以是定額止賺的參考值。

c. 不同行業有不同目標

例如：對於房地產業，回報率在每年7%左右；對於科技股，爆發期的回報率通常較高，通常20%甚至更多。

d. 時間成本

例如大部分中短線投資者最多持有股票1年，所以他們會以美國大市漲12%大約需要1年時間為考量標準。如果你預計持有時間更短，那麼就應該降低目標回報率；相反如果預期持有時間長於1年，那麼就可以考慮拉高止賺價位和回報率。

例如：你的目標回報率是10%，即買入的股票或其他資產價格在上升10%後，就賣出而做到止賺。

定額止賺具體圖例

如果你在2020年11月16日買入蘋果股票（美股代號：AAPL），此時的股價是120美元；到了12月24日，蘋果股價漲到了132美元，達到止賺的目標價位，即獲利10%。

定額止賺的優點

操作方便、簡單，只需要提前設置賣出價位。因為投資者可以在買入股票後，預先設置好止賺的價位。很多人都比較忙碌，沒時間看盤，這個方法則可以自動進行止賺，即使在睡覺或工作時間，交易平台也可以自動做到沽出，所以比較方便和簡單，適合非全職投資者或投資新手。

定額止賺的缺點

比較硬性，即潛在回報率是固定的。投資者很難預測價位能上漲到多少，如果設置的止賺價位較低，則可能提早獲利，後期在怎麼上漲也不關你事了，錯失了一些回報；如果設置的止賺價位太高，則可能需要很大的時間成本，才能觸及止賺價位，甚至一直無法止賺離場。

2. 基本面止賺

基本面止賺是指在股價被低估時買入，股價回歸正常或被高估時賣出，從而實現獲利。

例如：對於盈利穩定的公司，我們可以使用市盈率估值法（股神巴菲特最常使用的估值方法之一）。

市盈率 = 股價 / 公司盈利
PE = Price / Earnings

股價被低估 → 買入

當市盈率（PE）低於過去5年最高值的40%時，某程度上可以視為股價被低估，這時可以考慮買入這隻優質股。

股價被高估 → 賣出

當PE重新上漲並明顯高於過去5年平均值時，可以考慮賣出股票（也要配合其他估值方法，例如貼現現金流模型，之後會分享更多估值方法）

基本面止賺具體圖例

美國銀行（美股代號：BAC）過去5年的最高PE值是21，平均值是14。當PE值低於8.4時，可以考慮買入股票，明顯高於14時可以考慮賣出部分股票。

如果在2020年3月23號買入股票，此時的PE值只有6.598，股價大約是21美元；在2021年1月12號，BAC的PE值高達18，遠高於14，可以考慮賣出股票，此時的股價已經上漲到33美元，即獲利57%。

基本面止賺的優點

符合價值投資的原則，提高持有優質股的概率。在優質公司的股價比較低的時候，趁低吸納，當股價恢復上漲時就可以因此獲利。

基本面止賺的缺點

時間成本可能比較高，即較慢獲得盈利。雖然當優質公司的股價被低估後，比較大機率上升。但是這個等待的時間可能比較長，甚至可能令本金被套牢一段時間。

3. 技術面止賺

技術面止賺是指在價格突破阻力位後買入，根據技術分析指標或圖表分析判斷股價不再上漲就賣出，做到低買高賣。股價跌破50天均線就賣出（參考美國投資比賽冠軍馬克•米奈爾維尼）

50天均線 = 由過去50天的股價平均值構成的移動平均線

例如：當股價高於50天均線，而且50天均線高於150天均線，150天均線高於200天均線，證明股價處於較強勢的上升趨勢，可以考慮買入股票，當股價跌破50天均線時，獲利離場。

技術面止賺具體圖例

2019年8月12日，蘋果股價是50美元（藍色線），高於50天均線（紅色線），而且50天均線高於150天均線（綠色線），150天均線高於200天均線（紫色線），此時買入股票。

到了2020年2月24日，蘋果股價跌破50天均線（紅色線），賣出股票進行止賺，此時股價是75美元，即獲利50%。

技術面止賺的優點

時間成本相對較低，即可以較快獲得盈利。只要縮小時間框架，技術分析可以是較短時間內的市場反映，所以短線投資者必須精通技術指標或圖表分析，從而把握較短時間內的買賣信號，提高勝率。

技術面止賺的缺點

勝率不高，通常低於50%。即使是技術分析大師，他們的勝率也通常低於50%。例如美國投資比賽冠軍馬克•米奈爾維尼 (Mark Minervini)，他也表示自己的長線投資勝率低於50%。所以，成熟的投資者必須學會嚴格止賺止損（之後會分享止損方法）

推薦閱讀：技術分析教學

三種止賺方法的比較

	優點	缺點	適合對象
定額止賺	操作方便、簡單，只需要提前設置賣出價位	比較硬性，即潛在回報率是固定的	投資新手
基本面止賺	符合價值投資的原則，提高持有優質股的概率	時間成本可能比較高，即較慢獲得盈利	價值投資派、長線投資者
技術面止賺	時間成本相對較低，即可以較快獲得盈利	勝率不高，通常低於50%	技術投資派、短線投資者、全職投資者