大家經常聽過「左腦人」和「右腦人」,左腦控制理性,右腦控制感性。而投資世界和技術分析中,最常見的投資策略也有兩種,即「左側交易」和「右側交易」。

這兩種投資策略並不代表理性跟感性,而是因為不同的投資思維而產生的,兩者的交易邏輯和選擇交易時機點都是不同的。 本文會為大家介紹左側交易和右側交易的差異,包括交易策略、交易風險、優缺點、適合哪一種人、實際操作等等。

左側交易 VS 右側交易

下面是筆者整理的左側交易和右側交易的最明顯的分別,包括這兩種投資策略的基本概念、交易風險等等的比較表:

左側交易

右側交易

基本概念

逆勢交易(逆勢抄底、逃頂)
逢低買進、逢高賣出

順勢交易(順勢買入、賣出)
跟風交易,上漲時買入,下跌時賣出

入場出場方式

時機點無需太精準,多次分批買入或賣出

時機點很重要,一次性買入或賣出

優點

勝率通常較高、獲利空間較大(高損益比)

時間成本較低(適用於短線交易、波段操作)、承擔風險較低

缺點

時間成本較高、承擔風險較高

獲利空間較低、勝率通常較低

適合的投資人

長線交易者、基本面分析者、價值投資

中短線交易者、技術面分析者、波段操作者

過去的投資機會

2020美股熔斷、幣圈519暴跌

2021年幣圈大牛市、疫情後的美股牛市

代表人物

股神巴菲特

技術投資大師威廉‧江恩

資料整理:GOFIRE.TODAY

延伸閱讀:
技術分析教學
股票基本分析、技術分析、消息分析簡介

更詳細的左側交易 VS 右側交易 的介紹,請見下文:

左側交易是甚麼?

左側交易屬於逆勢交易,即「跌市趁機抄底」或「升市及時逃頂」。主要的投資情況有兩種:

  • 情況一:在市場處於下跌的行情時,通過分析去判斷底部的位置,去做「抄底」的動作,即買入資產,或買入做多期貨/做多合約(如下圖)。
左側交易、右側交易
  • 情況二:在市場處於上升的行情時,通過分析去判斷頂部的位置,去做「逃頂」的動作,即賣出手上的貨,或買入做空期貨/做空合約
延伸閱讀:
【期貨合約懶人包】牛市熊市都可以賺錢

左側交易的投資風險

但是,想法總是很美好,現實卻是很骨感。所謂的「底部」如果判斷不好,就會像別人常常說的,接得滿手刀或是套牢在半山腰(如下圖);相反,「逃頂」失敗也可能因此失去潛在的更高回報。

左側交易、右側交易

如何應對左側交易的風險?

所以,在執行左側的交易時,一定要設定每筆左側交易的止損(下次會分享如何設定止損)。

一般而言,左側交易的損益比是極好的。即投資者可以在損失較少的資產風險下,換取較高的利潤收益。在勝率偏低的情況下,常常出現賺一次錢,就足以抵掉三次虧損的狀況。

長期來看,只要有良好的風險管控,左側交易策略是值得投資人學習和使用的投資策略。

延伸閱讀:
【找出止賺價的三個技巧】 散戶必學的止賺訊號和策略!

右側交易是甚麼?

右側交易屬於順勢交易,即「跌市反轉後才去抄底」或「升市轉後才去逃頂」。主要的投資情況有兩種:

  • 情況一:在底部順利完成後,出現了反轉的上漲跡象,這時候才是右側交易啟動的訊號,即可以考慮抄底買入。
左側交易、右側交易
  • 情況二:在頂部順利完成後,出現了反轉的下跌跡象,這時候才是右側交易啟動的訊號,即可以考慮賣出手上的貨,以鎖定利潤。

以上右側交易的交易方法,最大的特點就是不盲目地猜測市場未來的走勢,而是順應市場的反映,跟著趨勢而行。

右側交易者通常在市場趨勢已經發生了反轉後才會進場,此時的獲利範圍相較於左側交易者而言較少;但勝率卻能夠提升許多,風險相對也低上不少,適合短線的交易以及波段的交易者。

右側交易的投資風險

但右側策略也不像上述所說的這麼無敵,在遇上市場的趨勢是不確定而出現盤整的行情時,右側交易者是非常容易吃上不少的本金損耗的。

例如像是下圖的範例,價格出現了突破會讓右側交易者認為是一個好的進場訊號,但隨後價格立刻回落至原先的區間,從而形成了一個鄉體的震盪盤整,類似的行情就有可能讓右側交易損失掉不少的資金成本。

左側交易、右側交易

如何應對右側交易的風險?

右側交易雖然勝率較高,但和左側交易一樣,右側交易也可能出現趨勢判斷錯誤的情況。而且,右側交易屬於技術分析策略,所以,更需要果斷的加倉、停損,即要有嚴謹的「交易紀律」。

延伸閱讀:技術分析教學

左右側交易典型交易方式

左右側交易典型交易方式

左側交易

右側交易

基本概念

逆勢交易(逆勢抄底、逃頂)
逢低買進、逢高賣出

順勢交易(順勢買入、賣出)
跟風交易,上漲時買入,下跌時賣出

何時使用

價格達到潛在的支撐、壓力區間

底部、頂部確立趨勢開始反轉

判斷入市方法

需主觀判斷入場時機

跟隨市場訊號判斷

入場出場方式

時機點無需太精準,多次分批買入或賣出

時機點很重要,一次性買入或賣出

交易頻率

較低

較高

過去的投資機會

2020美股熔斷、幣圈519暴跌

2021年幣圈大牛市、疫情後的美股牛市

資料整理:GOFIRE.TODAY

左側交易 = 逆勢交易

如上圖,典型的左側交易方式包括在下跌時尋找時機分批買入,即「抄底」;在上升時尋找實際分批賣出,即「逃頂」套現。

右側交易 = 順勢交易

如上圖,典型的右側交易方式包括在上升時順勢買入,即「建倉」;在下跌時順勢賣出倉位。

左右側交易適合甚麼市場?

對我來說,左側交易和右側交易並沒有誰好誰壞之分。重要的是無論在甚麼樣的市場行情下,都不要FOMO買入,也不要因為恐慌而賣出;而應該使用適合的投資策略,並且嚴格的遵守策略的規定。

投資市場最主要有三種市況,分別是:

  1. 升市行情/多頭行情
  2. 盤整行情/橫盤行情
  3. 跌市行情/空頭行情

在這三種市況中,左側交易和右側交易都可以應用。

左側交易右側交易
1. 升市行情/多頭行情可以把握上升行情的初段、中段,
容易錯過後段行情
可以把握上升行情的中段、後段,
會錯過初段行情
2. 盤整行情/橫盤行情仍有機會獲利容易被上下波動沖洗、產生虧損
3. 跌市行情/空頭行情能避開下跌行情的初段,
但不一定能避開後段行情
能避開下跌行情的初期

通常而言,右側交易很適合在趨勢出現後的行情,例如2021年加密貨幣市場的大牛市、美股在疫情後無限QE所帶來的美股牛市等等,這樣的市場搭配右側交易可以把握住很高的利潤,而且止損的機會相對少了許多。

相反,左側交易就適合使用在一個市場出現了過熱/過冷的情況下。像是在2020年3月份的大跌、2021年5/19加密貨幣市場的大跌,在那樣的情況下去嘗試左側的交易策略,雖然帶著相對高的風險去接盤,但接下來能吃到的利潤也非常的驚人。


你適合哪種交易方式?

左側交易右側交易
適合的投資者長線交易者
基本面分析
價值投資
中短線交易者
技術面分析
波段操作者
這類投資者的特點風險承受能力較高
操作頻率較低
願意花時間等待利潤到來的空窗期
風險承受能力較低
操作頻率較高
有時間盯盤且接受本金消磨的可能性

交易市場當中策略有成千上萬種,投資人在選擇策略時,應該要多方了解這個策略所帶來的風險、報酬、時間成本等因素都該考慮進去,今天所談的左右側交易剛好就是在策略的兩端。

右側交易的的風險較低、投資所需的時間成本少,但所帶來的報酬也低了一些,適合新手以及對於風險耐性低的投資人做選擇。左側交易的風險較高,所需的時間成本也較多,但能帶來的報酬極高,適合可承擔較高風險的投資人做使用。

左側交易和右側交易皆是非常好的策略,在熟悉策略以及市場的運行後可以交替使用,靈活地應對各種不同的行情。


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