香港高息ETF 介紹｜你是否受夠了傳統高股息ETF半年才派一次息？最新上市的Global X 恒生高股息率增強收益ETF（3555.HK），為追求每月現金流的投資者帶來突破——首隻結合高息港股與期權金策略的每月派息高股息ETF。它以恒生高股息率指數50隻高息股為底倉，再沽出認購期權，額外賺取期權金，預估年化收益率約12%*，遠超傳統高息ETF的7%水平。9月底首次派息在即，每手入場費僅800港元，門檻極低。

相比 3466.HK 及 3145.HK 純被動追蹤，3555.HK的三重收益來源（股息+期權+增值）及部分覆蓋策略，既能提供抗跌緩衝，亦保留上升空間。本文深入比較 3555.HK、3466.HK、3145.HK 的優劣，助你挑選最合適的每月收息工具，不容錯過。

一、3555.HK ETF 產品概覽

  • ETF 全名：Global X 恒生高股息率增強收益ETF（3555.HK）
  • 上市時間及地點：2026年8月20日在香港交易所正式掛牌上市
  • 投資目標：透過(i)投資於恒生高股息率指數（「參考指數」）的成份股本證券及／或Global X恒生高股息率ETF（「參考ETF」）的單位；及(ii)出售（即「沽出」）恒生指數及／或恒生中國企業指數（「恒指／國指」）的認購期權以收取認購期權買方支付的款項（即「期權金」），以實現收益及長期資本增值。
  • 持股組合：52隻股票（88.94%）+ 現金及現金等值（11.06%）
  • 前五大持股（佔比）：偉易達集團 303.HK（2.75%）、海豐國際 1308.HK（2.75%）、萬物雲空間科技服務 2602.HK（2.56%）、裕元工業集團 551.HK（2.43%）、中遠海運 1919.HK（2.41%）
  • 首次發行價：8港元 / 股
  • 現時股價：8港元 / 股（按此查看即時股價）
  • 每手買賣單位：100股
  • 每手入場費（最低投資門檻）：僅約800港元
  • ETF 管理費：0.75% / 年
  • 基金總資產淨值：約1.445億港元
  • 每股資產淨值：8.03港元
  • 派息率及派息頻率：由管理人每月酌情決定（派息率不獲保證，且分派可能由資本中支付#）
  • ETF 簡介：香港市場首隻同時投資於恒生高股息率指數成分股，並透過期權金策略增強收益的產品。基金同時提供港元（3555）、美元（41555）及人民幣（83555） 三個交易櫃台，方便不同幣種需求的投資者。

數據截至2026年9月11日｜3555.HK ETF官網連結：https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/funds/hang-seng-high-dividend-yield-enhanced-income-etf/ 

二、投資策略與收益來源

3555.HK 採取主動式管理策略，核心運作機制可概括為 「高股息股票 + 期權金」雙引擎：

第一重（底層資產）： 基金將至少70%的資產淨值投資於恒生高股息率指數的成分股，及／或Global X恒生高股息率ETF（3110.HK），以獲取潛在的股息及資本增值收入。恒生高股息率指數會先從恒生股票中篩選具連續3年派息紀錄的股份，再按照淨股息率排名，同時剔除過去一年股價波動最高的25%股份，以及股價跌幅超過50%的股份，以降低「價值陷阱」風險，最終選出52隻高息股。

第二重（收益加碼）： 基金沽出（賣出）名義價值佔資產淨值30%至50% 的恒生指數及／或恒生中國企業指數認購期權，以收取期權金。這與傳統100% Covered Call策略不同—— 3555.HK 採取部分覆蓋方式，在獲取期權金的同時，保留部分資本增值潛力。

收益來源共三方面：

收益來源說明
股息收入相關恒生高股息率ETF過去五年的年度派息收益率歷史上約達7%^
期權金收入賣出認購期權收取的期權金
資本增值底層股票的潛在價格上升

^約 7% 的基礎收益率乃根據相關恒生高股息率 ETF 於 2021 年 1 月至 2025 年 12 月期間的 過去 5 年平均年度派息收益率計算。 資料來源：Bloomberg 及未來資產環球投資（香港）有限公司（Mirae Asset Global Investments (HK)）。 過往表現並不預示未來表現。正派息並不代表正回報。 從資本中支付分派，或實際上從資本中支付分派，等同退還或提取投資者部分原始投資金額，或來自該原始投資所產生的資本收益。任何此類分派均可能導致基金每股資產淨值（NAV）即時下跌，並會減少可供未來投資的資本。

三、派息機制：每月派息的優勢

3555.HK 的目標是每月派息。傳統高息股的派息往往集中於一年中某幾個月，加入期權收入後，可提供更為持續的現金流。3555.HK 每月派息的四大優勢：

1. 穩定現金流，配合生活開支節奏

每月派息最大的實用價值在於與日常開支週期完美匹配。水電煤氣、租金、按揭還款、生活費等均以月為單位，每月收到股息可直接用於支付這些開支，省去「每半年才收到一大筆錢、需自行規劃月均使用」的煩惱。

對於退休人士或依賴被動收入的投資者而言，每月穩定的現金流入尤為重要。3555.HK 的設計正是瞄準這類需求，目標是「為追求現金流的退休人士或投資者，在不明朗市況下提供相對穩定的派息」。

2. 加快複利效應，加速財富累積

每月派息允許投資者更頻密地將股息再投資，從而加速複利增長。相比每半年才收到一次股息，每月收到股息後即可投入市場，資金閒置時間大幅縮短，長期而言複利效果更顯著。

3. 抗跌緩衝，平滑市場波動

3555.HK 的期權金收入除了創造現金流，還可在市場下跌時提供額外緩衝。即使底層股票價格下跌，期權金收入仍可持續產生，一定程度上抵消資本損失對整體回報的影響。

需留意：在大牛市中，由於沽出認購期權限制了部分上升空間，3555.HK 可能跑輸純粹持有3110——這是「穩定現金流」與「上升潛力」之間的取捨。

4. 入場門檻低，輕鬆建立收息組合

3555.HK 每手100股，發行價每股8港元，入場費僅800港元。相比其他高股息ETF（如 3466.HK 的每手入場費 7,572港元、3145.HK 的每手入場費 2,930港元），3555.HK 的門檻更低，投資者可以較小資金開始建立每月收息組合。

小結：3555.HK 的每月派息優勢在於將傳統半年一次的股息，轉化為與生活開支同步的月度現金流，同時透過期權金平滑全年收益、加快複利效應，並以低入場門檻讓更多投資者參與。惟投資者需理解「穩定收息」與「牛市跑輸」之間的取捨，以及派息可能來自資本的風險。

四、9月派息｜收益率可達12%？

香港高息ETF 3555.HK 介紹｜最新上市的Global X 恒生高股息率增強收益ETF，是首隻結合高息港股與期權金策略的每月派息高股息ETF，預估年化收益率約12%*，超傳統高息ETF的7%。9月底首次派息在即，每手入場費僅800港元，門檻極低。本文會詳細介紹該高股息ETF：

關於9月底的首次派息通知：https://investments.miraeasset.com.hk/docs/notices/c3555dividend_20260910.pdf

2026 年 9 月 10 日，Global X 公司宣佈：3555.HK 的股息除息日定於 2026 年 9 月 30 日 （除息日期），每股份股息為港元 0.08。派息日期則為 2026 年 10 月 7 日。 如果接下來每個月的派息率都接近9月份的派息率，即全年收益率將高達12%！*

*預估全年收益率 = 9月份股息 ÷ 股價 x 12個月 x 100%

即 預估全年收益率 = 0.08 / 8 x 12 x 100% = 12%

Global X ETF投資組合管理主管宋紹聰明確表示，基金上市初期派息會傾向保守，待後期收入穩定後再視乎情況調整，以避免因市場波動導致派息大幅變動。基金在收到股息後不會一次過分派所有股息，而是根據市況穩定分配。

但需注意：實際派息將視乎市場環境、收到的股息及期權金等因素而定，派息率不予保證，且管理人可酌情決定從基金資本中撥付分派，這可能導致每股資產淨值即時減少。

五、3555 vs 3466 vs 3145 香港高息ETF 比較

3466.HK（恒生高息股30指數ETF）和 3145.HK（華夏亞洲高息股票ETF）是市場上另外兩隻受歡迎的月月派息高息ETF。

比較維度3555.HK（Global X恒生高股息率增強收益ETF）3466.HK（恒生高息股30指數ETF）3145.HK（華夏亞洲高息股票ETF）
股價8.00 港元18.93 港元14.65 港元
每手入場費（股數）800 港元（100股）7,572 港元（400股）2,930 港元（200股）
追蹤指數恒生高股息率指數（52隻）恒生高息股30指數（30隻）亞洲高息股票（41隻）
投資區域香港香港亞洲（分散區域）
期權策略有（30%-50% Covered Call）無無
派息頻率每月每月每月
派息率預估約12%*約7.5%約6.3%
管理費0.75%0.55%0.60%

香港高息ETF 3555.HK 的相對優勢：

  • 3555.HK 的每手入場費遠低於 3466.HK 及 3145.HK，投資門檻更低、更靈活；
  • 收益來源更多元：3555.HK 是三者中唯一引入期權金策略的產品，股息 + 期權金雙重收益；
  • 潛在收益率較高：估算 3555.HK 年化收益率可達約12%*，高於 3466.HK 的約7.5%和3145.HK的約6.3%；
  • 部分覆蓋策略更靈活：較100% Covered Call產品保留更多資本增值空間；
  • 波動性相對可控：期權名義價值僅佔30%-50%，並非全數覆蓋。

需注意的差異：

  • 3466.HK 和 3145.HK 為純被動指數追蹤，無期權策略風險；3555.HK 需承擔期權策略相關風險；
  • 3145.HK 投資亞洲市場，區域分散度較高；3555.HK 和 3466.HK 集中於港股；
  • 3555.HK 的總管理費（0.75%）略高於 3145.HK（0.60%）、3466.HK（0.55%）；
  • 3555.HK 是比較新的ETF，成立時間是2026年8月，相比之下，3466.HK（2025年4月上市）和 3145.HK（2014年11月已上市） 的成交時間較早、成交量可能較大（月均成交量超過100萬股），因此，後者的流動性可能較高。

六、風險提示

投資 3555.HK 前需充分了解以下風險：

  1. 期權策略風險：倘認購期權到期時市場下跌，收取的期權金可能不足以抵銷底層資產的虧損
  2. 牛市跑輸風險：在大牛市中，由於沽出認購期權限制了上升空間，基金可能跑輸大市
  3. 保證金及槓桿風險：投資期貨及沽出期權需提供保證金，可能面臨巨額損失
  4. 從資本中撥付派息：部分派息可能來自本金，導致資產淨值下降
  5. 集中風險：投資集中於特定行業
  6. 二級市場風險：股份成交價可能以資產淨值的重大溢價或折讓成交

七、如何投資 香港高息ETF – 3555.HK？

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八、總結

3555.HK 是在 3110.HK 基礎上的創新升級版，通過「高息股底倉 + 期權金增強」的雙引擎策略，為投資者提供每月派息的穩定現金流，同時保留部分資本增值空間。

3555.HK 透過沽出認購期權提供抗跌緩衝。市場下跌時，期權金收入可部分抵銷底層資產的資本損失。

9月底首次派息預計將採取保守方針，管理層會根據實際收到的股息和期權金審慎分配。長遠而言，估算 3555.HK 的年化收益率約12%*，遠高於 3466.HK 或 3145.HK。

對於追求較高現金流、能接受中等波動，且理解「抗跌與上升潛力受限之間取捨」的投資者而言，3555.HK 提供了一個具吸引力的選擇。

此外，對比 3466.HK 或 3145.HK ，3555.HK 的入場門檻最低，每手100股、入場費僅約800港元，是三隻ETF之中最易入手的一隻。

提提大家：3555.HK 屬新上市產品（2026年8月20日），暫時未有派息記錄，且管理層表明上市初期派息會傾向保守，實際派息率受市場環境影響，不予保證。

*註：*預估全年收益率 = 9月份股息 ÷ 股價 x 12個月 x 100%；即 預估全年收益率 = 0.08 / 8 x 12 x 100% = 12%；實際派息將視乎市場環境、收到的股息及期權金等因素而定，並不代表所有收益均會直接派發予投資者。投資涉及風險，過往業績並不代表未來表現。本文僅供參考，不構成任何投資建議，投資者應詳細閱讀基金的基金說明書，並按自身風險承受能力作出投資決定。

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