投資本金不足怎麼辦?很多投資新手、小資族、學生都曾遇上一個難題:想做點小額投資理財,但覺得股票價格太貴了!

今天和大家分享新手們的投資必備工具:買入迷你版ETF「SPLG」 和「QQQM」!每月只需大約1,000預算,就能小額投資美國指數,買入美股500家公司!

2019年,股神巴菲特開始買進美國標普500指數ETF(VOO及SPY)。此前,巴菲特多次在公開場合推薦指數型ETF,稱其為「最理想的選擇」,並且可以打敗大部分(70%)專業投資者。

長期投資指數型ETF,可以獲得接近股市大市的回報率。有些新鮮人告訴我,他們也想學習股神,去投資美國的指數ETF。但是,因為收入不多,這些ETF都「太貴了」!

例如一股SPY就要400多美金(3千多港幣 / 1.1萬台幣),即使美股的最低買入單位是一股,而不是一手或一張,但還是太貴了!

今天,我就和大家介紹兩隻迷你版ETF「SPLG」 和「QQQM」,價格更便宜,讓你輕鬆投資美國指數,小資族和學生也可以成為平民股神。

什麼是迷你版ETF?

今天介紹的兩隻迷你版ETF(SPLG、QQQM),是為了複製原有舊版ETF而存在的。也就是說,迷你版ETF和原版ETF是追蹤同一個股票指數的ETF,只是股價或市值更低、入場費更便宜,所以非常適合學生、小資族和投資新手。

他們都是由原公司(發行某個指數ETF的公司)推出的,這些公司為什麼要「複製」自己原先已經有的同類型ETF呢?


為什麼會有迷你版ETF?

主要原因是:以更便宜的股價,讓散戶買入,從而吸引更多資金。

原有的ETF發展很久,股價太高了。以SPY為例,這是一隻追蹤標普五百指數的ETF,已經發行接近30年了,股價也已經漲到420美金。這麼高的股價導致很多散戶沒能買入,可能因為不夠錢,也可能因為覺得太貴不敢或不想買入。

所以,這些公司很聰明地發行迷你版ETF,還是擁有一樣的股票和股票數量,但因為剛發行,所以市值較低,股價也更便宜。例如道富集團(發行SPY的ETF公司)在2005年發行SPY的迷你版ETF(SPLG),目前,SPLG的股價是49美金,也就是比SPY便宜了88%,即大約是SPY股價的九分之一。


迷你版ETF的優點

總的來說,SPLG、QQQM等迷你版ETF非常適合學生、小資族和投資新手,是因為他們有三大優點:更便宜、回報率可能更高、成本更低

優點一:股價更便宜,容易進行小額投資

例如:SPLG和SPY都是追蹤標普500指數的ETF,但SPLG的股價只是SPY的九分之一。

優點二:自動股息再投資,增加投資回報率

嚴格來說,SPY和QQQ只是一個Trust(信託基金),不可以進行股息再投資,即領取股息後幫投資者繼續買入ETF;而SPLG、QQQM則可以進行部分股息再投資(這也是QQQM回報率可能較高的部分原因)。因為SPLG和QQQM可以自動把收到的部分股息,繼續買入本身的ETF,從而放大複利效應,增加長線回報率。

優點三:管理費更低,減少交易成本

因為SPY和QQQ只是一個Trust,不可以通過借出(Lend out)持有股票,從而獲利抵銷管理費用;而SPLG、QQQM可以借出部分股票抵銷費用,所以管理費用可能更低。例如:QQQM是QQQ的迷你版ETF,兩者都是追蹤美國納斯達克100指數的ETF,但QQQM每年的管理費用比QQQ便宜25%或者四分之一。


美國最出名的指數

美國最出名的指數主要有以下兩個:

指數一:標準普爾500指數

  • 英文:Standard & Poor’s 500 Index
  • 簡稱:標普500 / S&P 500

指數二:納斯達克綜合指數

  • 英文:NASDAQ Composite Index
  • 簡稱:納指 / NASDAQ(納指包含的公司超過2500間,另一個追蹤納指中100家最大「非金融類股」的指數是「納斯達克100指數」,英文:NASDAQ 100 Index。直至目前為止,追蹤納斯達克100指數的ETF比追蹤納指的ETF更多、更受歡迎)

追蹤美國指數的ETF

下表是美國指數和對應的ETF:

美股指數標準普爾500指數納斯達克100指數
包含的股票類型500檔美國大型企業,佔美股市場80%的市值,包括蘋果(AAPL)、臉書(FB)、谷歌(GOOGL) 100檔美國最大的科技股,包括蘋果(AAPL)、亞馬遜(AMZN)、特斯拉(TSLA)
ETFVOO / SPYQQQ
股價(1/6/2021)386美金 / 420美金333美金

這些歷史較長的ETF都受到市場的追捧,但是,他們的股價都很高。即使最便宜的QQQ,買入價也要333 USD,即2584 HKD,或者9213 TWD。那麼,應該如何更低價地買入追蹤美國指數的ETF呢?請看下文。

小額投資:買入便宜版ETF

今天和大家介紹的兩隻平民版ETF就是:SPLG、QQQM,他們分別追蹤美國標普500指數、納斯達克100指數。下面就來比較一下他們和舊版ETF:

SPY vs VOO vs SPLG

ETF股票代號SPYVOOSPLG
ETF全稱SPDR S&P 500 ETF Trust(SPDR標普500指數ETF)Vanguard S&P 500 ETF(Vanguard標普500指數ETF)SPDR Portfolio S&P 500 ETF(SPDR投資組合標普500 ETF)
股價(1/6/2021)420美金386美金49美金
發行公司道富集團(State Street Global Advisors)管理的SPDR基金Vanguard Group 美國先鋒集團道富集團(State Street Global Advisors)管理的SPDR基金
發行年份1993年2010年2005年
每年綜合費用0.0945%0.03%0.03%
ETF規模(百萬美金)361,937.44731,500.0010,306.48
年均股價回報率(近10年)(截至1/6/2021)12.4%12.5%12.3%
年均股息率*(近10年)(截至2020年)1.80%1.84%1.86% 
*美國ETF和美股一樣,股息拿到手之前,會自動提前扣除30%稅款(適用於非美國公民)

QQQ vs QQQM

ETF股票代號QQQQQQM
ETF全稱Invesco QQQ Trust(Invesco納斯達克100指數ETF)Invesco NASDAQ 100 ETF(Invesco納斯達克100 ETF)
股價(1/6/2021)333美金137美金
發行公司Invesco PowerShares 景順投信公司Invesco PowerShares 景順投信公司
發行年份1999年2020年10月(成立至今約7個月)
每年綜合費用0.2%0.15%
ETF規模(百萬美金)160,752.40929.60
年均股價回報率(截至1/6/2021)19.4%(近10年的回報率)20.4%(近7個月的回報率)23.4%(近7個月的回報率)
股息率*0.66%(截至2020年的近10年年均股息率)0.46%(2021年預估值)
*美國ETF和美股一樣,股息拿到手之前,會自動提前扣除30%稅款(適用於非美國公民)

迷你版ETF的缺點和解決方法

但是,任何一個投資產品都不是完美的。那麼,迷你版ETF主要有什麼缺點呢?這些缺點應該如何解決或者應對?

總的來說,SPLG、QQQM等迷你版ETF有兩個缺點:流通性較低、對機構的吸引力較低。

缺點一:流通性較低

因為迷你版ETF的資產規模較小,成交量也比較少,所以有可能降低流通性。例如進行頻繁的大額交易時,可能需要一段時間才能成交。

那樣該如何應對?

比起原版的ETF,迷你版ETF流通性較低。這主要會影響大額的頻密交易,但並不會降低本身的價值。

兩種人可以考慮買入迷你版ETF,尤其是投資新手和長線投資者。因為這類投資者不需要進行短線操作,也不需要頻繁買賣。你只需要定期買入並長期持有(buy-and-hold investors),就可能獲得不錯的回報率。即使需要賣出套現,因為面額不大,所以很容易進行交易,也就不會受到交易量較低的影響。

缺點二:對大型機構投資者的吸引力較低

因為迷你版ETF的發行年期較短,市場上的認識和受歡迎程度較低。大型機構通常偏向購買舊版的ETF,因為這些ETF比較穩定、而且受到較大的認可,有利於他們進行大額投資。例如相對比QQQ有22年的歷史,QQQM只有7個多月的發行年期,一些機構仍然偏向持有QQQ,因為機構追求的是高穩定性和市場認可程度。

那樣該如何應對?

比起原版的ETF,迷你版ETF流通性較低。這主要會影響大額的頻密交易,但並不會降低本身的價值。

比起原版的ETF,便宜版的ETF發行年期較短,對大型機構投資者的吸引力較低。

事實上,時間永遠是在向前走的,QQQM和SPLG等年輕ETF會慢慢變得成熟。例如:10年前VOO發行的時候,也不是馬上有很多大型機構買入,但如今,VOO的規模已經超越標普500ETF的老大(SPY)了。所以,只要是長期投資者,就不需要過度擔心發行年期短的問題。可能10年後,迷你版ETF的市值就會大幅提高。


主編的話 Hugo Note

迷你版ETF的發展潛力可能更高

因為迷你版ETF入場費更低,可以吸引更多散戶;回報率可能更高、成本更低,可以吸引機構投資。而且,迷你版ETF和原版ETF的本質是幾乎一樣的,即一樣的發行公司、一樣的追蹤指數、幾乎一樣的持股。所以,迷你版ETF可以「大小通吃」,同時吸引越來越多的散戶和機構,市值也會不停上漲,即發展潛力可能更大。

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迷你版ETF怎麼買?

買賣方式和股票一樣,可以通過網上投資平台和股票app進行交易。以下是一些推薦證券商:


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