很多人會告訴你,投資有風險。甚至有人會認為投資就是投機,是不安份守己的表現。本文會介紹什麼是投資風險?三種主要的投資風險,以及風險和回報有沒有固定關係?可以做到「低風險高回報」嗎?

什麼是投資風險?

投資風險是指因為一些不確定因素,導致虧損的可能性


三種投資風險

投資風險主要包括三種:

  1. 公司發展風險
  2. 整體市場風險
  3. 流動性風險

投資風險一:公司發展風險

公司發展風險是指個別公司面臨債務或營運危機,令股票持有人遭受損失。包括:

  1. 公司股票遭到拋售,價格因此下跌,令投資者的股票市值下跌
  2. 公司無法歸還債券本金和利息,令投資者遭受債券損失

如何減少公司發展風險?

公司發展風險通常只影響個別公司。

因此,我們可以通過投資ETF等方法,一次過擁有多間公司的股票,從而減少持有個股的風險。


投資風險二:整體市場風險

整體市場風險是指受整體市場因素影響而導致的虧損,又稱為系統性風險,或不可分散風險。

例如:新冠肺炎疫情導致全球股市下跌、俄羅斯和烏克蘭的衝突導致俄羅斯股市大跌、2008年次貸危機導致房地產價格全線下跌,等等。

如何減少整體市場風險?

整體市場風險是由突發變動導致的,是難以避免的,而且會影響大部分公司的股價或債券等資產。

我們只可以通過投資不同的資產類別,去減少系統性風險。


投資風險三:流動性風險

流動性是指一種投資產品,能否用穩定的價格,迅速地買入或賣出,即變現能力。

低流動性的資產,需要更多的時間才能進行交易,流動性風險也會比較高,例如小型股票、房地產或土地、某些評分較低的債券、收藏品等。

高流動性的資產是指交易活動頻繁,容易找到買家或賣家,較易換成現金的資產,這類資產的流動性風險比較低。

如何減少流動性風險?

我們可以通過買入流動性較高的資產類別,例如大型的股票、ETF、美國國債、主流加密貨幣、現金、黃金等,從而減少流動性風險。


風險和回報的關係

很多人以為風險和回報是正向關係,即高回報就一定高風險、低回報就一定低風險。

一般投資者認為想要獲得高回報,就必須承擔高風險。

但事實上,風險和回報並沒有固定的關係

正如股神巴菲特所說:「風險來自於你不知道自己在做什麼。」

巴菲特的意思是,風險不是出於投資產品本身,而是來自投資者。

如果投資者對投資的產品不了解,就可能承受更高的風險。

面對同一個產品,有些人在投資前做足資料搜集和評估,更有機會賺錢。

相反,有些人盲目跟風買入,很可能追高買入或恐慌拋售而導致虧損。

以股票指數基金VOO為例子,投資者A在不了解的情況下就買入。但一遇到今次疫情,導致VOO下跌30%時,他就馬上恐慌地賣出。

相反,投資者B在入場前,分析了股票大市的價格走勢歷史。他知道每次股災和市場恐慌拋售後,價格都會逐漸上漲,呈現V字反彈。

所以,他在VOO大幅下跌時,不但沒有跟風賣出,反而加大投資額,最後獲得更高的回報率。

後來VOO順利反彈,甚至創下歷史新高。

所以,同一隻ETF,對於A而言是虧損的,對於B卻是賺大錢的好東西。

投資產品沒有變化,風險是由投資者本身對產品的了解程度所決定的。


如何做到「低風險高回報」?

總之,風險和回報沒有固定的正向或反向關係。

如果你不清楚自己在投資了什麼,你的投資風險就會加大,即「高風險低回報」,或「高風險高回報」。

相反,當你有詳細了解自己投資的是什麼產品,你就可以有更低的風險,即「低風險低回報」,甚至實現「低風險高回報」。

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投資風險 常見問題

甚麼是投資風險?

投資風險是指因為一些不確定因素,導致虧損的可能性
主要有三種投資風險:公司發展風險、整體市場風險、流動性風險。

投資風險和回報有沒有固定關係?

風險和回報並沒有固定的關係。當你有詳細了解自己投資的是什麼產品,你就可以有更低的風險,甚至實現「低風險高回報」。


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投資有風險,本文內容不構成投資建議。